¿Qué es un fondo multiactivo?
Si alguna vez has echado un vistazo a los distintos tipos de fondos de inversión que existen, seguro que te habrás encontrado multitud de información sobre los fondos de renta fija, de renta variable, los mixtos o los de los mercados emergentes. Pero, en esta clasificación falta un tipo de fondo que no debemos pasar por alto por las ventajas que ofrece a sus inversores: los fondos multiactivo.
Pero, ¿qué es exactamente un fondo multiactivo y cómo puede beneficiar a los inversores? En este post te contamos qué caracteriza a un fondo multiactivo, cómo funciona y por qué podría ser una opción atractiva para aquellos que buscan una combinación equilibrada de crecimiento y protección del capital.
Fondo multiactivo: qué es
La primera definición que encontramos si buscamos qué es un fondo multiactivo nos dirá que es aquel fondo que invierte una parte de su cartera en activos de renta fija y, otra parte, en activos de renta variable. Pero a diferencia de los fondos mixtos, lo hace sin porcentajes predeterminados por tipo de activo. La categoría multiactivo es una evolución de los mixtos tradicionales, es poco conocida y a menudo se confunden ambas categorías.
Características del fondo multiactivo
Su adaptabilidad a los cambios en el mercado lo convierte en un producto que aporta mucho valor al inversor no profesional, le permite diversificar el riesgo de asignación de activos delegando la gestión de la cartera en manos expertas.
Estos fondos multiactivo son una alternativa a la gestión de carteras. Diversifican el riesgo de la asignación de activos, que supone el 80% del retorno de una cartera, lo que estabiliza los resultados y los convierte en una inversión muy interesante para el cliente no profesional.
Es importante saber cuál es la aproximación a esos dos grupos de activos (de renta fija y de renta variable), porque puede cambiar mucho el estilo del fondo. Veamos cómo lo hace Olea Neutral.
Olea Neutral: un fondo multiactivo
En nuestro caso, la inversión en renta variable se realiza con una estrategia pasiva, es decir, se apoya fundamentalmente en índices. Solo de manera puntual se incorporan a la cartera compañías que individualmente puedan aportar un valor diferencial.
Olea Neutral también invierte en renta fija, en su mayor parte de empresas (deuda corporativa). Aquí hay varias opciones: se puede elegir invertir en compañías con una alta calidad crediticia (Investment Grade) o también se puede optar por otras que aportan un plus de rentabilidad con algo más de riesgo (High Yield). Otra forma de invertir en renta fija es a través de los Bonos de Gobierno, algo que también puede hacer Olea Neutral según el momento.
Existen distintas estrategias dentro de la cartera. Siempre se busca ajustar la gestión a la situación del mercado y combinar la asignación de activos con la gestión value. Además, el fondo puede incorporar a ese “mix” otra serie de activos que complementen y diversifiquen la propia renta fija y variable. Algunos ejemplos son el oro o las divisas.
Fondo global
Pero no basta con saber qué es un fondo multiactivo. Dentro de los fondos multiactivos, podemos encontrar cualidades relevantes que pueden hacer muy distintos a unos de otros.
Podemos encontrar, por ejemplo, fondos con distinto ámbito geográfico de inversión. Los hay europeos, americanos, o, como en el caso de Olea Neutral, fondos que invierten de manera global y sin restricciones geográficas. Esto supone poder invertir en Europa, EE.UU., Asia o países emergentes, por ejemplo.
Gestionando un fondo global, con una filosofía macro tan abierta y flexible, es lógico que los gestores no requieran de un índice o benchmark con el que compararse. En su lugar, han decidido marcarse un objetivo de rentabilidad media del 5% TAE a 5 años con el que poder medirse, siempre manteniendo los niveles de volatilidad en sus parámetros normales. En Olea Neutral se gestionan muy activamente los riesgos de la cartera: de tipo de interés, de crédito, de divisa y de renta variable.
A partir de esa visión, determinarán la asignación de activos, la exposición a divisas, la duración de la cartera y la selección geográfica que hemos comentado antes.
Como se puede ver, Olea Neutral es un fondo global, flexible y que se adapta a las circunstancias macroeconómicas en todo momento con un nivel de riesgo moderado. Ello siempre con el objetivo de preservar capital y de buscar para sus partícipes una rentabilidad anual media del 5%.
