El auge de los fondos monetarios entre los inversores españoles
El mercado español de fondos está experimentando una notable transformación en los últimos años. La incertidumbre parece haberse apoderado de los inversores y cada vez son más los que optan por productos de carácter conservador. No en vano, durante el pasado año vimos como los activos de renta fija superaban a los mixtos tras más de 10 años y en la actualidad, estamos viendo como los fondos Monetarios están experimentando un notable crecimiento.
En los últimos 5 años, los fondos del tipo VDOS Monetarios han pasado de gestionar 19.664 millones a 71.115 millones, lo que supone un incremento patrimonial de un 262 %. En términos de cuota del conjunto del mercado español, han pasado de representar el 7,51 % del total a hacerlo el 16,13 %.
En lo que va de 2025, los fondos monetarios han registrado un incremento de 154,79 puntos básicos en su peso relativo dentro del conjunto del mercado, impulsado principalmente por captaciones netas que ascienden a 9.128 millones de euros, a lo que se suman rendimientos positivos de cartera por valor de 560 millones.
Por grupos financieros, estas captaciones se han concentrado principalmente en las gestoras de los grupos Caixabank, BBVA y Laboral Kutxa, con 4.223, 1.184 y 831 millones respectivamente.
Con el foco en fondos concretos, con un Rating VDOS 5 estrellas y con una inversión mínima inferior o igual a 6.000 euros, destaca por su rentabilidad a 1 año el PROFIT CORTO PLAZO (https://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/index.html?isin=ES0171629035) con un 4,29 %, siendo esta de un 9,82 % a 3 años, con una volatilidad a un año de un 0,16 %. Con una gestión activa, el fondo invierte de forma directa o a través de IIC en activos de renta fija pública y privada emitidas o negociadas en mercados de la Unión Europea, con una duración media de la cartera inferior o igual a 12 meses.
Igualmente destacado por su rentabilidad a un año, encontramos el GROUPAMA ULTRA SHORT TERM BOND (https://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/index.html?isin=FR0012599645) en su clase IC con un 3,79 % y con un 9,82 % a 3 años, con una volatilidad a 1 año de un 0,24 %. Gestionado por Julien Beaupuis, tiene como objetivo de gestión superar el rendimiento de su índice de referencia, el €STR capitalizado, durante períodos de seis meses con carácter renovable, procurando que la volatilidad no supere en más de un 0,50 % la del €STR capitalizado a un día. Este objetivo se implementará a través de una gestión que valore la sostenibilidad de los emisores a través de un análisis de las características ESG de los valores en cartera. El universo de inversión es la deuda de bonos emitida por emisores privados, públicos y cuasi-públicos en los países de la OCDE. La elección de los emisores de la cartera por parte del gestor se basa en su propio análisis, que puede incluir la experiencia del equipo interno de análisis de crédito para evaluar el riesgo de los emisores de la cartera y en las calificaciones crediticias emitidas por entidades externas. Es igualmente destacable que se trata de un producto que promueve los criterios ASG en línea con el artículo 8 de SFDR.
Por patrimonio gestionado, el gran destacado del mercado nacional es el Caixabank MONETARIO RENDIMIENTO (https://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/index.html?isin=ES0138045044), con más de 20.772 millones. En su clase sin retro, el fondo cuenta con una rentabilidad a un año del 3,35 %, frente al 2,81 % de media de su categoría, y a 3 años con un 8,40 %, con una volatilidad a un año de un 0,16 %. Según establece su propia política de inversión, el fondo invierte en instrumentos del mercado monetario, incluyendo titulizaciones y pagarés de titulización, negociados o no en mercados organizados, cualquiera que sea el Estado en que se encuentren radicados, y depósitos en entidades de crédito. Podrá invertir más del 5% en instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados individual o conjuntamente por Italia, Francia, España, Bélgica, Holanda, Alemania y Portugal, así como diferentes organismos supranacionales, con un vencimiento medio ponderado de la cartera inferior o igual a 6 meses.
Sin duda, el contexto monetario y financiero ha sido determinante para este auge de los fondos monetarios. Tras años de tipos ultrabajos o incluso negativos, la progresiva normalización de la política monetaria por parte del BCE ha devuelto atractivo a los activos a corto plazo, permitiendo a los fondos monetarios ofrecer rentabilidades positivas con un perfil de riesgo muy contenido, facilitando la configuración de carteras atractivas en términos de rentabilidad riesgo para un mayor número de inversores.
