Un plan de Bolsa Internacional, con VidaCaixa
La renta variable ha sufrido un fuerte castigo en el año, especialmente en Europa, con el Eurostoxx registrando un retroceso neto desde enero 7,85 por ciento y de 6,88 por ciento en el caso del referente del mercado español, el IBEX 35. Resulta por tanto difícil identificar un plan de pensiones que, disfrutando de la máxima calificación VDOS, haya generado una rentabilidad positiva en el año.
Uno de los que consiguen cumplir dicha condición es PLANCAIXA BOLSA INTERNACIONAL un plan de pensiones de VidaCaixa que obtiene en el año una rentabilidad de 0,89 por ciento, registrando en el último año un controlado dato de volatilidad de 9,48 por ciento, que lo sitúa entre los mejores de su categoría por este concepto.
Encuadrado en la categoría VDOS de Renta Variable Internacional Global, el plan se gestiona de forma activa y discrecional con el objetivo de superar el índice Dow Jones Global Titans. La cartera está formada por compañías globales de gran capitalización que tienen la capacidad de generar flujos de forma consistente, incluso ante un escenario de desaceleración global.
La gestión corre a cargo del equipo de gestión de VidaCaixa, siguiendo un proceso de inversión mixto top-down y fundamental. A través del enfoque top-down, se identifican sectores, sesgos y áreas geográficas que mejor comportamiento pueden tener en el entorno actual de mercado, apoyándose en el análisis fundamental para identificar empresas de calidad a precios atractivos, con potencial de incremento de beneficios y precios.
La cartera incluye entre sus mayores posiciones, acciones de tecnológicas como Apple Inc (6,50%) Alphabet Inc (5%) y Microsoft Corp (5%), del sector de energía, Exxon Mobil Corporation (3,70%) y la multinacional de productos farmacéuticos y de cuidado personal Johnson and Johnson (3,40%). Por sectores, Tecnología (26,90%) Bienes de Consumo (15,50%) Medicina y Salud (15,20%) Finanzas (12,40%) y Petróleo y Gas (11,8%) representan las mayores ponderaciones en la cartera del fondo, mientras que por país, los mayores pesos corresponden a EEUU (77%) Suiza (6,40%) UK (3,80%) Japón (2,50%) y Francia (2,20%).
En el último periodo de tres años, el plan consigue posicionarse por rentabilidad entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, durante 2014 y 2016, batiendo al índice de su categoría durante 2015. A tres años, su volatilidad es de 11,40 por ciento, reduciéndose hasta 9,48 por ciento en el último periodo anual. En este último periodo, su ratio de Sharpe es de 0,37 y su tracking error, respecto al índice de su categoría, de 4,67 por ciento. La suscripción de PLANCAIXA BOLSA INTERNACIONAL no requiere una aportación mínima inicial o periódica, aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.
La mejora de las expectativas a nivel global favorece la inversión en renta variable internacional. El consenso de analistas prevé un repunte de los beneficios empresariales y un crecimiento de la economía global superior al 3 por ciento en 2017. Para beneficiarse de este contexto se construye la cartera con un mayor sesgo a empresas globales en sectores de tecnología y bienes de consumo, con ventas diversificadas a nivel internacional, que pueden ser las más beneficiadas del crecimiento en diferentes áreas geográficas.
