Consultorio - diciembre

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Francisco: ¿Qué tipo de Fondos pueden verse afectados por las subidas de tipos?

Buenas tardes, Francisco. Agradezco su confianza en quefondos.com.

En realidad las subidas de tipos afectan a todos los activos y, por tanto, a todos los fondos.

Pero supongo que se refiere a la reciente subida de tipos de la Fed de EEUU, que afectan más directamente a las emisiones de renta fija estadounidenses, aumentando el rendimiento ofrecido y disminuyendo los precios de cotización de las emisiones. Como el dólar se ha fortalecido respecto al euro, los fondos en dólares, para nosotros que estamos en la zona euro, pueden resultar ventajosos.

Jose Mª: ¿Que opinión le merece el plan Santander Inverplus Renta variable internacional?

Buenas tardes, Jose Mª. Agradezco su confianza en el consultorio y en quefondos.com.

El plan que menciona, de la categoría Renta Variable Internacional Global, ha conseguido mantenerse en positivo durante 2016, aunque no consigue superar el resultado del índice de su categoría. Tiene una calificación tres estrellas de VDOS, una calificación que va de 1 a 5 estrellas, de peor a mejor comportamiento respecto al resto de planes de su categoría, tanto por rentabilidad como por volatilidad, en los últimos tres años.

Rafael Enrique: ¿ Es posible saber en esta plataforma la rentabilidad de un fondo de inversión en un periodo de tiempo especificado ?

Buenas tardes, Rafael Enrique. Gracias por enviar su consulta.

Si se refiere a poder definir fecha de inicio y fecha final, lamento decirle que no puede hacerse. Sólo pueden visualizarse las rentabilidades de los cinco últimos periodos anuales (rentabilidades estancas) y las rentabilidades acumuladas a 1 y 3 meses y 1, 3 y 5 años. Lo que si puede hacer es consultar la rentabilidad puntual en los gráficos de evolución, situando el cursor sobre un punto del gráfico, siempre teniendo en cuenta que la base de cálculo es 100 y el periodo seleccionado de los disponibles (en la parte inferior del gráfico): 1, 3 y 6 meses y 1, 2, 3, 5 y 10 años.

Jordi: Buenas tardes. podría indicarme alguna alternativa para cambiar posiciones en renta fija emergente USD. Gracias

Buenas tardes, Jordi. Gracias por su interés en quefondos.com.

Entiendo que se refiere a fondos que invierten en renta fija emergente, denominados en dólares. Entre los de mejor comportamiento en el año, con calificación cinco estrellas de VDOS, están BGF EMERGING MARKETS BOND A2 USD, BNY MELLON EMERGING MARKETS CORPORATE DEBT FUND USD A (ACC) y
NEUBERGER BERMAN EMERGING MARKET DEBT - HARD CURRENCY USD A ACC.

Antonio: Buenas, he leído y visto que el Sextant Grand Large A  FR0010286013 es un buen fondo, pero requiere un importe algo elevado para mi, y solo en una o gestoras ¿algún fondo de esas características y evolución más accesible por importe mÍnimo y oficinas.

Buenas tardes, Antonio. Gracias por su confianza en quefondos.com.

El Sextant Grand Large A según los datos que tenemos, no requiere una aportación mínima.

Se comercializa a través de las siguientes entidades:

• ABANCA CORPORACION BANCARIA, S.A.
• ALLFUNDS BANK, S.A.
• AMIRAL GESTION ESPAÑA, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
• ANDBANK ESPAÑA, S.A.
• BANCA MARCH, S.A.
• BANCA PUEYO, S.A.
• BANCO CAIXA GERAL, S.A.
• BANCO INVERSIS, S.A.
• BANKIA, S.A
• CA INDOSUEZ WEALTH (EUROPE), SUCURSAL EN ESPAÑA
• CAIXA DE CREDIT DELS ENGINYERS- CAJA DE CREDITO DE LOS INGENIEROS, S. COOP. DE CREDITO
• CAJA DE ARQUITECTOS S. COOP. DE CREDITO
• CAJA LABORAL POPULAR COOP. DE CREDITO
• CAJA RURAL DE CASTILLA-LA MANCHA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO
• MERCHBOLSA AGENCIA DE VALORES, S.A.

Tal como aparece en la página de la CNMV.

En cualquier caso, puede considerar otras alternativas como ALLIANZ INCOME AND GROWTH AT USD que al estar denominado en dólares puede darle beneficios adicionales, o el SANTANDER DOLLAR BALANCE A CAP.

Enrique: Buenos días Sra. Paula.  Me estoy planteando traspasar mi fondo INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY A CAP EUR ( Cap .grande) LU0119750205 con alta exposición a R.U (39%) , a SCHRODER ISF US SMALL & MID-CAP EQUITY A ACC EUR (LU0248178732) ¿Cómo ve la operación?

Buenas tardes, Enrique. Gracias por su confianza en quefondos.com y en el consultorio.

Parece una decisión acertada, en base a la menor tasa de crecimiento económico en Europa respecto a EEUU, donde se espera que la Bolsa continúe aún subiendo en el entorno del 15 por ciento el año próximo.

María: Buenos días: Qué opinión le merece como opción de inversión por una parte y por otra el momento temporal para entrar ahora en el Sextant Grand Large y en el DWS Concept Kaldemorgen y en el M&G Prudent allocation Fund Euro, para un perfil moderado.

Buenas tardes, Maria. Gracias por enviar su consulta.

Los tres son fondos mixtos flexibles, por lo que tal vez su nivel de riesgo es algo agresivo para un perfil moderado como el suyo. El mejor, por rentabilidad y volatilidad, es el Sextant Grand Large, el DWS Concept Kaldemorgen tiene un comportamiento estable, pero no tan notable como el Sextant y el M&G Prudent allocation Fund Euro consigue desde su creación (abril de 2015) un buen resultado por rentabilidad. En cuanto al momento, este puede serlo bueno por la rotación que se está registrando ya de inversión desde la renta fija a la renta variable.

Fernando: De cara al 2017, si tengo unos ahorros en dólares y teniendo un perfil de riesgo elevado, en que tipo de fondos me aconsejaría invertir?

Buenas tardes, Fernando. Agradezco su confianza en quefondos.com y en el consultorio.

Con un perfil de riesgo elevado, podría considerar un fondo como SCHRODER ISF US SMALL & MID-CAP EQUITY A ACC EUR (LU0248178732),  SANTANDER DOLLAR BALANCE A CAP, M&G NORTH AMERICAN VALUE FUND USD A ACC o THREADNEEDLE (LUX) - GLOBAL TECHNOLOGY DU USD.

Manuel: El fondo LU0723564463 - UBS Sicav - European Opportunity Unconstrained (eur) ha quedado estos últimos años de los primeros de su categorí¬a. Ahora esta de los últimos del quintil 5º. ¿Saben si se debe a algo especial?

Buenas tardes, Manuel. Gracias por enviar su consulta.

Posiblemente porque su estrategia se centra en invertir en empresas con rendimientos por dividendos elevados y estables y, en el último año, el pago de dividendo se ha reducido en algunas compañías, además de que la renta variable europea ha tenido un comportamiento bastante pobre en el año, como puede ver en el resto de fondos de su categoría, Renta Variable Internacional Europa Valor.

En Renta Variable Internacional Europa hay disponibles otras opciones que podría considerar, como SEXTANT PEA A (ver análisis en
"El estilo ‘value’ de Amiral en Europa") o CARMIGNAC PORTFOLIO - GRANDE EUROPE A USD ACC HGD.

Mariano: Estaba pensando en invertir en un fondo de renta variable en el sector de infraestructuras el próximo año 2017. Me gustaría conocer su opinión sobre el sector y si el hacerlo en dólares sería una buena idea. Muchas gracias.

Buenas tardes Mariano. Gracias por su confianza en quefondos.com y en el consultorio.

El sector puede contar con un excelente potencial si el proyecto electoral del presidente electo de EEUU, de poner en marcha un plan de renovación y creación de infraestructuras con financiación público-privada, llega a término. Ver análisis en Invertir en infraestructuras de EEUU, propuesta de ambos candidatos.

La inversión en dólares puede aportar rentabilidad adicional, por la senda alcista iniciada por la divisa estadounidense respecto al euro, como consecuencia de la subida de tipos y del sólido crecimiento económico y empresarial del país.

Luis: Gracias anticipadas, que fondo recomendaría para mis nietos de 2 y 4 años a largo plazo y con comisiones aceptables, actualmente tienen este fondo pero no me convence del todo LU0329427503.

Buenas tardes Luis. Encantada de poder orientarle hasta donde me sea posible.

El fondo al que se refiere invierte en Biotecnología, un sector que, aún contando con un gran potencial, ha sufrido bastante el último año por las perspectivas de la victoria demócrata en EEUU y las criticas de su candidata a los precios de algunos medicamentos. Se espera que esta situación mejore, pero tal vez podría optar por invertir en fondos del sector tecnológico, más diversificado y con buen potencial. Ver análisis en "El efecto transformador de la tecnología" e Invertir en tecnología, con Fidelity

Toribio: Hola gracias por los consejos para los inversores. Mi pregunta es: ¿cuáles son los tres fondos en euros comercializados en nuestro país con mayor alfa a 5,3 y 1 año y cuales con el menor beta al mismo plazo? Gracias anticipadas Toribio

Buenas tardes Toribio. Gracias por enviar su consulta.

Lamento no poder facilitarle la información, ya que no disponemos de los datos de alfa y beta calculados para los periodos que solicita, disponibles únicamente en nuestras soluciones profesionales.

César: Hola Paula. ¿Qué opinión le merece la renta variable italiana, y en concreto este fondo: LU0283901063? ¿LLegará el MIB a máximos del 2015? Un saludo.

Buenas tardes César. Agradezco su confianza en quefondos.com.

El fondo que menciona ha tenido un comportamiento notablemente inferior que el de su categoría, Renta Variable Euro, durante el año. Hay otros fondos de la misma categoría con resultados excelentes, como es el caso de DEUTSCHE INVEST I GERMAN EQUITIES USD LCH  de DB PLATINUM IV CROCI EURO R1C-A  o BNP PARIBAS L1 EQUITY NETHERLANDS CLASSIC CAP todos ellos con calificación cinco estrellas de VDOS.

La renta variable italiana no parece que esté en su mejor momento, con el entorno de incertidumbre política en el país y la delicada situación de sus entidades bancarias.

Pedro María: Hola. Entre los fondos LU0418790928, ES0159259011 y ES0112611001, ¿con cuál se quedaría en este momento?, ¿Cuál es su opinión del fondo LU0490786174? Muchas gracias. Saludos.

Buenas tardes Pedro María. Gracias por enviar su consulta.

El primero de los tres es un fondo de Gestión Alternativa, con un resultado por rentabilidad superior al resto de fondos de su categoría y volatilidad también algo superior. Puede ser adecuado para aportar estabilidad a su cartera en periodos de mayor volatilidad. Los otros dos fondos, españoles y de estilo value, están obteniendo unas rentabilidades excelentes desde su creación, aunque aún no cuentan con una historia de tres años, por lo que no se les ha asignado aún una calificación VDOS.

El último fondo que menciona, también de Gestión Alternativa, registra un comportamiento algo más pobre que el primero de su lista.

Antonio: Me gusta consultar su web pero me gustaría saber los criterios para adjudicar 5 estrellas, yo tengo los PP Bestinver Global y Metavalor Pensiones, al primero le han quitado 1 estrella y el 2º no tiene ninguna.

Buenas tardes Antonio. Gracias por su confianza en quefondos.com.

Las estrellas se adjudican en base a la ratio Sharpe en los últimos tres años, una ratio que considera tanto la rentabilidad en ese periodo como la volatilidad, obteniendo las mejores calificaciones los de mayor rentabilidad con la menor volatilidad.
Como puede ver, las rentabilidades de 2014 del plan de Bestinver quedaron en el último quintil respecto al resto de planes de su categoría, reduciendo asi su calificación. Fue el año del cambio de equipo de la gestora. En el caso del plan de Metavalor, aún no tiene estrellas porque aún no tiene una historia de tres años.

José Antonio: Mi cartera de fondos incluye 4 fondos mixtos. Los que he tenido este año no han funcionado bien. ¿Podrí¬a aconsejarme 4 fondos mixtos que en su opinión sean adecuados para el próximo año?

Buenas tardes José Antonio. Agradezco su confianza en quefondos.com y en el consultorio.

Desconozco su perfil de riesgo, pero suponiendo que su cartera es equilibrada, podría incluir un Mixto Conservador Global como BLACKROCK EMERGING MARKETS FLEXI DYNAMIC BOND E2 USD, un Mixto Moderado Global como CARMIGNAC PORTFOLIO - EMERGING PATRIMOINE A USD ACC HDG,  un Mixto Flexible como el FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL AU-C y un Mixto Agresivo como MFS MERIDIAN GLOBAL TOTAL RETURN FUND S1-USD.

José Antonio: Perspectivas de crecimiento de la RV en USA en general y máxime con un aumento de tipos de la Reserva.

Buenas tardes José Antonio. Gracias por enviar su cuestión.

Los buenos resultados económicos y la expectativa de la política de la nueva administración estadounidense, junto con una esperada mejora de los resultados empresariales, están llevando al mercado a estimar un avance adicional de la renta variable de EEUU de aproximadamente un 15 por ciento durante el próximo año.
Si bien es cierto que la subida de tipos encarece la financiación empresarial, también indica un mayor fortalecimiento de su economía que genera una mayor confianza inversora.

José: Que opinan Vds de los fondos SANTANDER SELECT MODERADO, FI S y SANTANDER SELECT PATRIMONIO, FI S.Así como la calidad que tiene la Gestora de los mismos. Un atento saludo y gracias por sus imparciales consejos.

Buenas tardes José. Gracias por su confianza en quefondos.com.

Estos fondos obtienen la calificación VDOS de dos y una estrellas. Tal vez podría considerar otras opciones de las mismas categorías: un Mixto Conservador Global como BLACKROCK EMERGING MARKETS FLEXI DYNAMIC BOND E2 USD y un Mixto Moderado Global como CARMIGNAC PORTFOLIO - EMERGING PATRIMOINE A USD ACC HDG.

En cualquier caso, son fondos de categorías que se espera que tengan mejor comportamiento durante el próximo año.

Francisco: Que opinas sobre los fondos Caixabank Bolsa Selección USA y Caixabank Selección tendencias para invertir a principios de año.

Buenas tardes Francisco. Agradezco su interés en quefondos.com.

Caixabank Bolsa Selección USA es un fondo con una evolución por rentabilidad positiva pero muy pegada al índice de su categoría, incluso algo inferior. Podría considerar otras alternativas como AXA ROSENBERG US DYNAMIC EQUITY ALPHA FUND B USD, PICTET - USA INDEX R USD o FIDELITY FUNDS-AMERICA FUND A-ACC-USD los tres con calificación cinco estrellas de VDOS.

Francisco: Qué previsión hay sobre los fondos vinculados a euribor a 3 meses.

Buenas tardes Francisco. Gracias por su confianza en el consultorio y en quefondos.com.

Puesto que no parece que el Banco Central Europeo vaya a modificar su política respecto a tipos de interés, es poco probable que el euribor vaya a cambiar durante al menos los próximos seis meses. Por tanto, los fondos referenciados al Euribor a 3 meses podrían continuar un comportamiento similar al actual, sirviendo fundamentalmente como elemento de conservación de patrimonio.

Agustín: Saludarle y desearle mejor año a usted y usuarios. Preguntar que quería salir de fondos que tengo de renta variable, y posicionarme dentro de lo limitado de mi entidad en alguno de estos JP Morgan Global High Yield D, Pioneer Funds - Global High Yield.

Buenas tardes Agustin. Agradezco su felicitación y le envío asimismo mis mejores deseos para el Nuevo Año.

De los dos fondos que menciona, el de Pioneer obtiene la calificación cuatro estrellas de VDOS, mientras que el de JP Morgan es un dos estrellas. Puesto que parece estar interesado en High Yield Global, podría considerar otras alternativas como ROBECO HIGH YIELD BONDS DH USD, AVIVA INVESTORS - GLOBAL HIGH YIELD BOND A USD  o BLUEBAY FUNDS - BLUEBAY GLOBAL HIGH YIELD BOND C-USD CAP,  los tres con la máxima calificación de cinco estrellas de VDOS.

Jose Antonio: Se pueden incluir planes de pensiones ppa?

Buenas tardes Jose Antonio. Gracias por su consulta.

No, por ahora no tenemos planes de incluirlos.

Miguel Ángel: Tengo el Robeco Global Consumers Trends Equities, LU0187079347 desde Julio de 2015, con un resultado decepcionante, vistas sus cuatro estrellas.Mi pregunta es: ¿Merece la pena conservarlo mas tiempo o sustiuirlo por otro que uds. me indicaran?

Buenas tardes Miguel Ángel. Agradezco su confianza en quefondos.com y en el consultorio.

Efectivamente, su evolución en el año ha sido decepcionante, inferior a la de la media de su categoría, la sectorial de Consumo. Tal vez podría optar por invertir en fondos del sector tecnológico, con buen potencial. Ver análisis en "El efecto transformador de la tecnología" e Invertir en tecnología, con Fidelity

José Manuel: Buenas noches. Tratándose de un perfil arriesgado, tengo los siguientes fondos de inversión con el siguiente porcentaje de inversión sobre el total:  - FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC (28%). ISIN: LU0251127410. - Caixabank Comunicaciones, FI (19%). Caixabank Multisalud, FI Clase Estandar (13%). SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND "A" ACC (13%). Caixabank Bolsa Seleccion Global, FI Clase Estandar (8%). Caixabank Seleccion Tendencias, FI Clase Estandar (8%). ¿Qué le parece la cartera?

Buenas tardes José Manuel. Gracias por su confianza en el consultorio y en quefondos.com.

Puesto que su perfil es arriesgado, me parece una buena combinación en cuanto a activos y sectores. El primero y el cuarto son fondos con buen comportamiento y calificación. En el caso de los fondos de TMT y Salud, tal vez podría considerar otras alternativas. Ver análisis en "El efecto transformador de la tecnología" e Invertir en tecnología, con Fidelity para TMT o BELLEVUE FUNDS (LUX) - BB ADAMANT MEDTECH B USD para Salud.

 

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