Planes monetarios, para preservar el capital
Además del perfil de riesgo, la edad del partícipe tiene una gran importancia para decidir el tipo de plan de pensiones a suscribir. Si al principio de la edad laboral es aconsejable arriesgarse e invertir en renta variable, por su potencial de ofrecer mayor rentabilidad, más adelante sería conveniente ir añadiendo renta fija de forma gradual.
Cuando la edad de jubilación se sitúa en el futuro cercano, el objetivo prioritario debería ser la conservación del capital, evitando la renta variable que, históricamente, ha registrado una mayor volatilidad. El objetivo ahora es conservar lo conseguido para disponer de la mayor renta posible que complemente la correspondiente pensión del sistema público.
La categoría VDOS de planes de pensiones del sistema individual de Monetario Euro se adapta bien a este objetivo. La rentabilidad que puede ofrecer es reducida - un 0,08 de media según el índice de la categoría -en línea con el actual nivel de tipos de interés, pero la volatilidad de los planes que invierten en el mercado monetario es también la más baja.
De una selección de planes con calificación entre 3 y 5 estrellas de VDOS, el plan con mayor calificación es SANTANDER MONETARIO 2 con una revalorización de 0,24 por ciento, obteniendo una rentabilidad a un año de 0,28 por ciento, con un dato de volatilidad de 0,22 por ciento. Con un patrimonio bajo gestión de 87 millones de euros, su cartera está compuesta en un 100 por ciento por activos de renta fija pública y privada, tanto nacionales como de otros países de la zona euro y de la OCDE. Referenciando su gestión a las Letras del Tesoro español a 3 meses, la duración media su cartera se sitúa entre 0 y 12 meses. Son emisiones con una calidad crediticia mínima de BBB- o bien igual o superior a la que tenga en cada momento el Reino de España. Las mayores posiciones en su cartera incluyen emisiones con cupón variable CCTS EU FRN 6M 01/11/18 (EUR) (4,96%) y CCTS EU FRN 6M 15/12/20 (EUR) (2,92%), bonos italianos con diferentes vencimientos BUONI POLIENNALI DEL TES 3.50 01/11/17 (2,61%) y depósitos DEPOSITO CAIXABANK SA 0.20 16/02/17 EUR (2,75%) y DEPOSITO CAIXABANK SA 0.20 16/02/17 EUR (2,60%).
Con calificación cuatro estrellas de VDOS, BK INVERSION MONETARIO obtiene en el año una rentabilidad de 0,03 por ciento y de 0,02 a un año, con un dato de volatilidad de 0,27 por ciento. De la gestora Bankinter Seguros de Vida, invierte mayoritariamente en activos monetarios como Pagarés, Repos sobre Deuda Pública o Letras del Tesoro, con una duración media de la cartera inferior a doce meses. Gestionando un patrimonio de 235 millones de euros, las mayores posiciones en su cartera corresponden a depósitos a plazo fija como Ipf Bankia 0,05% 08-09-2017 (5,07%) Ipf Bankinter Euro 2017-06-02 (3,69%) e Ipf Banco Popular 0,50% 06-02-2017 (2,32%) y emisiones del Tesoro Español como Spain (Kingdom Of) 1.4% 2020-01-31 (4,53%).
De Ibercaja Pension, IBERCAJA DE PENSIONES II MONETARIO en el año se revaloriza un 0,74 por ciento, con una rentabilidad en el último periodo anual de 0,35 por ciento y una volatilidad en el mismo periodo de 0,72 por ciento. Con un patrimonio bajo gestión de 172 millones de euros, los valores de renta fija en los que invierte incluyen emisores tanto públicos como privados y, mayoritariamente, pertenecientes a la Unión Monetaria Europea. La duración de su cartera varía en función de las condiciones macroeconómicas del momento, si bien como regla general se sitúa por debajo de doce meses, como corresponde a la política de inversión del plan. Las mayores ponderaciones en la cartera del plan, por tipo de emisor, corresponden a emisiones corporativas de Bancos y Cajas (54,79%) Minero-Siderúrgicas (7,06%) Automóvil (4,25%) Industriales (3,71%) Petróleo (3,49%) y Otros Sectores (19,22%) así como a emisiones de Deuda de Estados de la Unión Europea (7,48%).
Al seleccionar un plan monetario es importante considerar la sostenibilidad en sus resultados a lo largo del tiempo, que puede indicar una continuidad en el futuro, pero también, dado el bajo nivel de rentabilidad que ofrecen, es importante considerar las comisiones con las que gravan a sus partícipes.
