Glosario de fondos
- CALIDAD CREDITICIA
- Clasificación de los valores mobiliarios con arreglo a la solvencia de la sociedad emisora una vez realizado un análisis financiero por parte de una agencia de calificación.
- CAPITAL RIESGO
- Actividad financiera por la cual se participa, con carácter temporal, en el capital de empresas que se encuentran en fase de creación o desarrollo. La incertidumbre sobre la evolución del negocio hace que se trate de una actividad reservada a inversores profesionales (dispuestos a asumir el riesgo a cambio de importantes plusvalías, en caso de que la evolución de la empresa sea satisfactoria) o entes públicos (que por motivos estratégicos pueden estar interesados en fomentar el desarrollo de un determinado sector industrial).
- CAPM
- Método que se utiliza para obtener la rentabilidad que se requiere a los recursos propios. Su expresión general es: CAPM=Rf+B(Rm-Rf)
- CARTERA DEL FONDO
- Total de activos que componen un fondo. Pueden ser financieros o no financieros.
- CARTERA INDEXADA
- Cartera de valores en cuya composición se ajusta el peso de los distintos activos financieros, con el objetivo de que reproduzca el comportamiento de un índice de referencia (benchmark).
- CARTERA ÓPTIMA
- Es la combinación de valores que maximiza el rendimiento, para un nivel de riesgo determinado.
- CARTERA SUBYACENTE
- Conjunto de activos financieros que en su agregación constituyen la masa patrimonial de un fondo.
- CATEGORÍA CNMV
- Categorías en que, según CNMV, se pueden clasificar los fondos de inversión según su vocación inversora y su perfil de riesgo.
- CATEGORÍA DE REFERENCIA
- Categoría en base a la cual se calculan los ranking, las posiciones relativas etc.
- CATEGORIA VDOS
- Clasificación de los fondos realizada por VDOS en base al objetivo de inversión de los mismos, considerando el tipo de activos en los que invierte, su estructura de garantía, la zona geográfica y la divisa de inversión.
- CENTIL
- Medida de posición individual. Es el valor de la variable que indica el porcentaje de una distribución ordenada de datos que es igual o menor a esa cifra.
- CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN
- En el ámbito de la inversión colectiva, es el documento nominativo que acredita el derecho de propiedad de un partícipe sobre un fondo de inversión concreto. Entre sus contenidos debe incluirse la identificación del fondo, de la gestora y del depositario, así como el número de participaciones y el valor liquidativo en la fecha de emisión del certificado.
- CESTA DE FONDOS
- Al igual que el inversor puede constituirse una cartera de inversión, de igual modo podrá constituirse una cartera de fondos entre las distintas modalidades que hay en el mercado, que no es sino combinaciones que se realizan "mezclando" fondos de distinta tipología con el objetivo de buscar un rendimiento adecuado en un medio plazo y en el intermedio compensaciones de los riesgos.
- CLASES DE ACTIVO
- Grandes categorías de inversiones que tienen diferentes niveles de riesgo y liquidez como son las acciones, las obligaciones, los inmuebles o la liquidez.
- CLASES DE PARTICIPACIONES
- Conjunto de participaciones de un fondo de inversión a las que se aplican las mismas comisiones; dentro de un mismo fondo pueden existir distintas clases de participaciones.
- COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES (CNMV)
- Organismo que realiza la supervisión e inspección de los mercados de valores. En sus registros se inscriben todos los nuevos fondos domiciliados y los extranjeros que se quieren comercializar en España. La ley atribuye a la CNMV la función de velar por la transparencia de los mercados, la correcta formación de precios y la protección de los inversores.
- CÓDIGO CNMV
-
Es el código que asigna Comisión nacional del mercado de valores a las distintas IICs.
- COEFICIENTE DE LIQUIDEZ
- Cociente entre el activo circulante y el pasivo circulante de una sociedad.
- COMISIÓN
-
Cantidad que se cobra como contraprestación por realizar un servicio de inversión, generalmente expresada en porcentaje.
- COMISIÓN DE DEPÓSITO
- También llamada comisión de custodia. El depositario la percibe como remuneración a sus servicios. Se devenga diariamente y es implícita; es decir, ya está deducida del valor liquidativo al que el partícipe suscribe o reembolsa participaciones.
- COMISIÓN DE GESTIÓN FIJA
- Comisión que cobra la entidad gestora por su trabajo. Se descuenta diariamente y automáticamente del valor liquidativo. Estas comisiones tienen unos máximos. Esa comisión no podrá superar el 2,25% en el caso que esté calculado sobre el patrimonio del fondo.
- COMISIÓN DE GESTIÓN VARIABLE
-
Comisión que cobra la entidad gestora por su trabajo. Se descuenta diariamente y automáticamente del fondo. Estas comisiones tienen unos máximos. Cuando se calcula en función de resultados, no podrá superar el 18 % de los mismos. Cuando se utilizan ambas variables no podrá superar el 1,35 % del patrimonio y el 9 % de los resultados.
- COMISIÓN DE INVERSIONES
- Comisión creada en el seno del Consejo de Administración, obligatoria en las cajas de ahorros. Tiene la función de proponer e informar al Consejo sobre las inversiones y desinversiones de carácter estratégico y estable que efectúe la entidad, sobre su viabilidad financiera y su adecuación a los presupuestos y planes fundacionales de la entidad.
- COMISIÓN DE REEMBOLSO
- Comisión que se cobra al inversor al momento de vender sus participaciones. No todos los fondos cobran esta comisión. No puede superar el 5% del valor liquidativo de las participaciones reembolsadas.
- COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN
- Se cobra sólo cuando el inversor compra participaciones del fondo. No todos los fondos cobran esa comisión .El máximo es del 5 %.
- COMUNICACIONES CNMV
- Conjunto de hechos relevantes y otras notificaciones referentes a modificaciones en las IICs que desde la gestora se realizan a la CNMV, para su publicación.
- CDF - CONTRATOS POR DIFERENCIAS
- Contratos en los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente (valores negociables, índices, divisas...). En esta operativa no es necesario desembolsar la totalidad del capital que se necesitaría para comprar o vender directamente el activo subyacente, por lo que la inversión presentará un determinado nivel de apalancamiento (que dependerá del importe que los inversores deban depositar en concepto de garantía para cada operación).
- CORRELACIÓN (R2)
- R cuadrado (R2) representa el porcentaje de variación de rentabilidad de la variable dependiente (en este caso la rentabilidad del fondo de inversión) que puede ser explicado por la variable independiente (la rentabilidad de su índice de referencia). Si tomamos por ejemplo un fondo que siga de muy cerca al índice IBEX 35 y si hacemos una regresión respecto a ese índice obtendremos un R2 igual a o, por lo menos, muy próximo a . Esto significa que prácticamente todas las fluctuaciones de rentabilidad del fondo pueden explicarse por la evolución del índice en cuestión.
- CUARTIL
- Medida de posición no central que permiten conocer otros puntos característicos de la distribución que no son los valores centrales. Entre las medidas de posición central más importantes están los cuarteles que son aquellos valores de la variable, que ordenados de menor a mayor, dividen a la distribución en cuatro partes, de tal manera que cada una de ellas contiene el mismo número de frecuencias.
- CUOTA
- Porcentaje de patrimonio que se tiene respecto del total del universo sometido a estudio.
- CUPÓN
- Es el interés nominal que tienen derecho a percibir los titulares de un valor de renta fija; suele pagarse con carácter trimestral, semestral o, más frecuentemente, anual. Puede ser fijo (establecido para toda la vida de la emisión) o variable (ligado a la evolución de tipos de interés, índices bursátiles, etc).
- CURVA CUPÓN CERO
- Curva que relaciona los tipos de interés de contado con sus plazos de vencimiento; indica la rentabilidad que el mercado estaría exigiendo en cada plazo, para un activo libre de riesgo. Se elabora a partir de instrumentos sin riesgo de crédito (deuda pública) emitidos al descuento o con cupón cero, de modo que la duración del agregado coincide con cada uno de los plazos (por tanto, no existe riesgo de precio ni de reinversión).
