Glosario de fondos
- VALOR ACTUAL NETO (VAN)
- Es el valor que tendrían en el momento actual todos los cobros y pagos que se prevé que genere en el futuro un determinado activo financiero. Para 'traer' o descontar esos flujos, en general se emplea un tipo de interés apropiado al riesgo y al horizonte temporal de dicho activo, bajo la hipótesis de que se mantendrá sin cambios durante toda la vida de la inversión (esta premisa suele emplearse por simplicidad operativa).
- VALOR LIQUIDATIVO (VL)
- Es el precio unitario de la participación en un fondo de inversión. Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones en circulación en ese momento. A su vez, el patrimonio se calcula en función de los precios de mercado de los activos y valores mobiliarios que en esa fecha integran la cartera del fondo (y que en su mayoría se negocian en mercados secundarios organizados), restando gastos y comisiones. La sociedad gestora calcula y publica diariamente el valor liquidativo del fondo (aunque en determinados tipos de fondos puede calcularse con menor frecuencia).
- VARIACIÓN DE CUOTA
- Es la diferencia registrada en la cuota en el periodo correspondiente.
- VARIACIÓN PATRIMONIAL
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Diferencia patrimonial consecuencia del saldo entre aportaciones menos reembolsos (captaciones netas) en el periodo. Se produce por la actividad comercial de la Entidad, no dependiendo de la evolución de las cotizaciones.
- VARIACIÓN PATRIMONIAL POR PRODUCCIÓN
- Diferencia patrimonial consecuencia del saldo entre aportaciones menos reembolsos (captaciones netas) en el periodo. Se produce por la actividad comercial de la Entidad, no dependiendo de la evolución de las cotizaciones.
- VARIACIÓN PATRIMONIAL POR RENDIMIENTO
- Diferencia patrimonial consecuencia de la rentabilidad obtenida por el fondo de inversión en el periodo. Se produce por la evolución de los mercados en los que invierte el fondo de inversión.
- VENCIMIENTO DE GARANTÍA
- Fecha en la que expira el titulo y el inversor recibe el dinero más la rentabilidad pactada.
- VENTANAS DE LIQUIDEZ
- Fecha en la que los partícipes de un fondo garantizado pueden reembolsar sin que se les aplique la comisión de reembolso; es una manera de suavizar la falta de liquidez del producto. El folleto del fondo indica cuáles son las ventanas de liquidez y el preaviso necesario para acogerse a ellas. En todo caso, debe tenerse en cuenta que generalmente los reembolsos en ventanas de liquidez se realizan al valor liquidativo aplicable según la fecha de solicitud; es decir, que no se encuentran cubiertos por la garantía del fondo.
- VOCACIÓN INVERSORA
- VOLATILIDAD
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Oscilación con respecto a los valores de referencia.
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En el mercado bursátil, exceso de oscilaciones en la cotización de un título o del mercado en su conjunto.
- VOLATILIDAD HISTÓRICA
- Indica el riesgo de un valor en un periodo, a través del análisis estadístico de la serie histórica de sus cotizaciones La volatilidad nos permite evaluar el riesgo: si un valor es muy volátil, es más difícil predecir su comportamiento, por lo que incorpora mayor incertidumbre para el inversor. Por lo tanto, a mayor volatilidad, mayor riesgo.
- VOLATILIDAD IMPLÍCITA
- Es la volatilidad que se deduce de la cotización de una opción en el mercado. De las distintas variables que determinan el valor de la prima en el mercado (precio de la opción), es la única que no se conoce de antemano.
