Objetivo de baja volatilidad, para protegerse de nuevos vaivenes del mercado
La calma parece haber vuelto a los mercados. Los principales índices bursátiles parecen dirigirse con seguridad hacia la recuperación del terreno perdido durante enero y febrero, el precio del petróleo vuelve al nivel de los 40 dólares por barril, el dólar se fortalece y la Reserva Federal de EEUU comienza a emitir señales de continuar con su programa de subida de tipos para el año.
Sin embargo, quedan todavía algunas nubes de incertidumbre en el horizonte, principalmente de índole geopolítico, que podrían ocasionar nuevos episodios de volatilidad, incluyendo las elecciones legislativas en EEUU. Para proteger la cartera frente a una reaparición de la inestabilidad en los mercados, la inclusión de un fondo de retorno absoluto, que se propone obtener un bajo nivel de volatilidad, es una opción que merece ser considerada.
La categoría VDOS de Retorno Absoluto, Volatilidad Baja incluye fondos que siguen estrategias de gestión tradicional (no utilizan estrategias de gestión alternativas) con gestión de riesgo y con una volatilidad de entre 2 y el 5 por ciento. Encontramos en ella fondos que consiguen obtener un resultado positivo en lo que llevamos de año, como MUTUAFONDO INVERSION & COOPERACION que, con una calificación cuatro estrellas de VDOS, obtiene en el año un 0,20 por ciento de rentabilidad y un 6,31 por ciento a tres años. A un año registra un reducido dato de volatilidad de 0,93 por ciento, sin conseguir superar la rentabilidad del índice de su categoría en ese periodo. Se propone como objetivo de rentabilidad anual (NO GARANTIZADO) batir en términos netos el EONIA más 100 puntos básicos, con una volatilidad anual máxima inferior al 5 por ciento (aunque habitualmente no superará el 4%). Las mayores posiciones en la cartera del fondo incluyen otros fondos: Natixis Tresorerie, Robeco Lux-O-Rente DH EUR, Amundi Index Global Bond, Robeco Flex-O-Rente y Robeco All Strategy Euro Bonds.
De la gestora Allianz Popular Asset Mgmnt, OPTIMA RENTA FIJA FLEXIBLE consigue batir al índice de su categoría por rentabilidad en el año, obteniendo un 1,84 por ciento en el último mes. Durante 2015, se revalorizó un 0,86 por ciento, mientras que a un año queda por detrás del índice de su categoría. Con calificación tres estrellas de VDOS, sigue un estilo de gestión dinámica y flexible, invirtiendo en una cartera de activos de renta fija diversificada que irá variando en función de las expectativas y movimientos del mercado, marcándose un objetivo de rentabilidad (NO GARANTIZADO) de Euribor a un mes más 200 puntos básicos y una volatilidad anualizada máxima del 5 por ciento. Las mayores posiciones en la cartera de este fondo incluyen emisiones de la República de Italia y de Irlanda.
Con igual calificación, MARCH PATRIMONIO DEFENSIVO gana un 1,13 por ciento por rentabilidad en el último mes y un 0,35 por ciento durante el pasado año 2015. Obtiene resultados superiores al índice de su categoría por rentabilidad durante lo que llevamos de año y en el último año, durante el que registra un dato de volatilidad de 2,24 por ciento. Su objetivo de rentabilidad anual (NO GARANTIZADO) es batir el Euribor a 3 meses más 0,60%, con un objetivo de volatilidad inferior al 4 por ciento anual. Incluye entre las mayores posiciones en cartera, fondos de la propia gestora como March Premier Renta Fija Corto Plazo, March Intl Terranova y Fonmarch, además de HSBC GIF GEM Debt Total Return y Jupiter JGF Dynamic Bond.
El valor que aportan este tipo de fondos a la cartera es el de reducir su volatilidad, mitigando movimientos bruscos que otro tipo de inversiones, más orientadas a la obtención de rentabilidad, puedan generar. Son, por tanto, una opción a considerar para cualquier momento de mercado, pero especialmente para etapas de volatilidad, tales como las que se espera que puedan repetirse a lo largo del año.
