Consultorio - mayo
Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.
José María: Que le parece la gestora renta 4, y que le parece esta cartera para un inversor moderado, renta 4 monetario, renta 4 pegasus, renta 4 nexus, nordea 1 stable retum fund E eur, JPMorgan Investment Funds – Global Macro, Global Allocation FI.
Buenos días José Maria. Agradezco su confianza en www.quefondos.com
Los fondos que incluye en su lista cuentan todos con buena o muy buena calificación de VDOS (4 o 5 estrellas). Parecen todos adecuados para un inversor con perfil de riesgo moderado, excepto tal vez el último. Aunque es un fondo excelente con un gestor muy bueno, tiene que ser consciente de que puede pasar por periodos de elevada volatilidad.
María: Muchas gracias por su atención y sus orientaciones. En la actual situación económica y financiera mundial y para no dar bandazos en la inversión. ¿En qué invertir? ¿En renta fija, en oro? dado el recorrido que han tenido ¿en renta variable, dólar?
Buenos días María. Gracias por enviar su consulta.
Su pregunta es muy genérica y difícil. De hecho, en situaciones de incertidumbre como la actual, tal vez no convenga tener el foco en la imagen grande, sino en la pequeña. Podría resultar más estable y rentable invertir en fondos bien diversificados y que seleccionen valores en base a fundamentales. Estamos pasando por una etapa inestable en la que activos que ahora pueden estar teniendo un buen comportamiento, tal vez dentro de unos meses hayan invertido su tendencia.
Desconozco su situación personal como inversora, pero tal vez podría interesarle ver:
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
Tal vez debería consultar con su asesor financiero para obtener una mayor orientación, en base a su situación personal y nivel de riesgo.
José Luis: Indiquen fondo RF a medio que me sirva como refugio para capear temporal
Buenas tardes José Luis. Gracias por su interés y confianza en www.quefondos.com.
Entiendo que se refiere a medio plazo. En cualquier caso, no puede considerarse que ningún fondo pueda servir realmente de refugio, puesto que todos los activos tienen un cierto riesgo. Podría considerar fondos que invirtiendo en emisiones de alto rendimiento (high yield) como es el caso de "Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo" o bien, a corto plazo, fondos de renta fija a corto plazo "Buscando fondos: Renta fija euro corto plazo" o fondos monetarios, que ofrecen retornos muy reducidos pero desde los que puede traspasar a otro tipo de fondo cuando el entorno de mercado mejore. Ver "Priorizar la preservación de capital".
Puede considerar también "Estabilidad diversificando fuentes de riesgo, con Nordea" y "Los beneficios de la inversión en cédulas, con Generali"
Luis: Hola. Por favor, qué le parece el plan de pensiones CASER NUEVAS OPORTUNIDADES de retorno absoluto ISIN N3377. ¿puede recomendarme otros planes de pensiones de retorno absoluto ? gracias
Buenos días Luis. Agradezco su confianza en el consultorio.
El plan al que se refiere ha tenido una evolución bastante pobre hasta este año, en que según el ranking de VDOS ha pasado a estar en las últimas posiciones por rentabilidad dentro de su categoría. Si bien es cierto que mantiene un dato de volatilidad muy reducido a un año. Puede considerar RENTA 4 DEDALO o IBERCAJA DE PENSIONES CRECIMIENTO DINAMICO.
Ver también "Flexibilidad y gestión de riesgo, con planes de retorno absoluto".
Ramón: Hola Paula: Puede comentar dos fondos de RV de pequeñas cias, que considere interesantes para entrar ahora. Muchas gracias
Buenos días Ramón. Gracias por enviar su consulta.
Antes de nada, debe pensar que las pequeñas compañías suponen una inversión de alto riesgo. Si bien pueden generar altos retornos, pueden suponer también un mayor riesgo, ya que en momentos difíciles cuentan con menor margen de recuperación.
Los fondos que invierten en este tipo de compañías que mejores resultados obtienen por rentabilidad en el año son los de Japón, Emergentes y Europa.
Ver PARVEST EQUITY JAPAN SMALL CAP CLASSIC CAP, JPM EMERGING MARKETS SMALL CAP D (PERF) (ACC) USD o FIDELITY FUNDS-ASIAN SMALLER COMPANIES FUND A-DIST-EUR.
Fabián: Hola Paula, llevo 6 meses en un fondo que me recomendaron a tres años, AXA WORLD FUNDS-FRAMLINGTON HEALTH A CAP EUR, estoy algo nervioso porque no veo que recupere, tengo que ser paciente, es mejor que cambia a otro con mejores perspectivas? Muchas gracias.
Buenos días Fabián. Agradezco su interés en el consultorio.
El sector de Salud está pasando por un momento difícil. Aunque las previsiones de demanda continúan siendo sólidas, es un sector que puede verse muy afectado por nueva normativa. Puesto que la mayoría de las compañías son estadounidenses, ante la incertidumbre de un cambio legislativo con el nuevo gobierno, que reduzca sus beneficios, los inversores han buscado otras alternativas. Tal vez podría considerar otras opciones. Ver
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
José María: Hay expectativas de que suban los fondos de biotecnología, tengo este fondo hace un año bebo mantenerlo, máximo cuanto tiempo? DE0009769976
Buenos días José María. Agradezco su confianza en quefondos.com.
Íntimamente relacionado con el sector de Salud, la Biotecnología está pasando también por un momento difícil por la misma razón: las elecciones legislativas en EEUU. La mayoría de las empresas de este sector están radicadas en este país y un posible cambio legislativo, presionando los precios de comercialización a la baja, podría afectar a sus resultados negativamente. Podría considerar otras alternativas. Ver
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
José Andrés: ¡Cordiales saludos! Cuando se tienen fondos de inversión y después de varios años se venden, ¿como se hace balance de las pérdidas y ganancias habidas? ¿Las aporta el banco? ¿Tiene que hacerlo el propietario? Gracias por la oportunidad de hacer consulta
Buenos días José Andrés. Gracias por enviar su consulta.
Normalmente es el banco el que calcula P&G, en base al precio de adquisición de las participaciones que se reembolsan y su valor de transmisión, ya que tiene que efectuar la correspondiente retención. Sin perjuicio de que usted debe tener esta información de su Banco y puede igualmente calcularlo.
Javier: ¿Consideran que tienen recorrido al alza a fecha de hoy (16-mayo-16) los FI RV Sector Oro y Metales Preciosos como el Franklin Gold & PM en EUR?
Buenos días Javier. Agradezco su interés en quefondos.com
Si consideramos que el sector había retrocedido de forma muy acusada y que podríamos tener nuevos episodios de volatilidad como el pasado - durante los cuales los inversores busquen nuevamente la inversión en oro como refugio – puede pensarse que este tipo de fondos tenga aún margen para seguir ganando por rentabilidad. Ver "El oro invierte su tendencia al comienzo del año" y "Diversificación y descorrelación de otros activos: invirtiendo en oro con Franklin Templeton".
Sergio: Buenos días, Paula, te consulto sobre el fondo BBVA MI INVERSION BOLSA, ¿Cuál es tu valoración para un inversor el presente año y el siguiente? Saludos.
Buenos días Sergio. Gracias por su confianza en quefondos.com.
El fondo obtuvo un resultado por rentabilidad inferior al de su categoría tanto el pasado año como en 2016. Tal vez debería considerar otras alternativas.
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
Ramón: Buenos días Paula: ¿Qué le parece el fondo inmobiliario LU0088927925 para entrar ahora? ¿Le parece interesante el sector inmobiliario o ve otros sectores con más potencial de crecimiento para entrar vía fondos? Muchas gracias.
Buenos días Ramón. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.
El inmobiliario tiene todavía potencial, seleccionando un fondo diversificado y conocedor del sector. Puede considerar otras alternativas como PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND B o NEUBERGER BERMAN US REAL ESTATE SECURITIES FUND EUR A ACC. Este último tuvo un comportamiento mediocre el pasado año, pero está superando a la media de su categoría en 2016.
Carlos: Buenos días Paula, me gustaría saber tu opinión sobre estas dos gestoras AZVALOR Y MAGALLANES. Muchas gracias y saludos cordiales.
Buenos días Carlos. Gracias por enviar su consulta.
Creo que las dos gestoras, ambas siguiendo un estilo de inversión Value, tienen un gran potencial. Ver "Las ‘acreditadas jóvenes promesas’ en fondos de Bolsa española"
Jesús: Buenas tardes, Fondos concretos para estos momentos en que la R.Fija esta en una Burbuja R. Variable USA en máximos y R. Europa con demasiadas incertidumbres.
Buenos días Jesús. Agradezco su confianza en quefondos.com.
Ciertamente el momento es difícil. Se pueden seleccionar fondos de renta fija con un buen comportamiento a lo largo del tiempo, que prioricen la gestión de riesgo y que no persigan una elevada rentabilidad. Puede ver:
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
Antonio: Amiga Paula. Me gustaría me de su opinión sobre el fondo LU0612441583 y si se debe seguir invertido en Japón. Gracias
Buenos días Antonio. Gracias por su interés en el consultorio y en quefondos.com.
El fondo que menciona tiene una calificación bastante buena: cuatro estrellas de VDOS. Pero Japón y sus Abenomics están decepcionando al mercado, que no ve resultados. Podrían considerar otras alternativas algo más conservadoras para mantener durante la actual etapa de incertidumbre. Ver
- Deuda emergente con ‘grado de inversión’, un buen elemento diversificador
- Alto rendimiento de Petercam: más rentable que la deuda pública, con menor riesgo
- ¿En qué invierto?
- Mayor rendimiento y flujos de caja constantes, con deuda corporativa
Javier : Al fallecer mi padre (2011) me "hice cargo" de sus fondos, últimamente todos están muy bajos, me preocupa, ya que es el dinero de mi madre, está en una residencia, me gustaría concentrarlos en alguno sin riesgo, los gestiona Unigest (España Duero,
Buenos días Javier. Agradezco su confianza en quefondos.com.
Entiendo su preocupación y efectivamente sería conveniente poner a salvo su patrimonio por el bien de su madre y su tranquilidad. Si quiere seguir con la misma gestora, tal vez debería considerar algún fondo garantizado, como UNIFOND 2021-II, FI que parece ser que tiene una ventana de liquidez en julio.
O bien optar por otras alternativas, como un fondo monetario o de renta fija a corto plazo, que le generará rentabilidades reducidas, pero le servirá para preservar capital. Ver análisis en "Priorizar la preservación de capital" o "Monetarios en euros, para reducir riesgo" "Buscando fondos: Renta fija euro corto plazo".
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