Glosario de pensiones: Todos

Es el conjunto de bienes tangibles o intangibles que posee una sociedad.Se considera activo a aquellos bienes que tienen una alta probabilidad de generar un beneficio económico a futuro y se pueda gozar de ellos los beneficios económicos que el bien otorga. Eso no significa que sea necesaria la propiedad ni la tenencia, es decir lo que posee más lo que debe.

Son los pagos o contribuciones económicas que realiza el promotor y/o partícipe durante un periodo de tiempo, para que a cambio, en el futuro, y en determinadas circunstancias (las contempladas en el propio plan contratado), se tenga derecho a recibir una prestación.

Valores mobiliarios de renta fija, pagaderos al portador, similares a las obligaciones pero con menores plazos de vigencia (entre 3 y 5 años, por lo general).

Persona física o jurídica que actúa como intermediario en una operación por cuenta ajena a cambio de una comisión, ya sea un agente, un corredor, un comisionista, etc. Podría utilizarse la expresión española “intermediario financiero”.

Cantidad que se cobra como contraprestación por realizar un servicio de inversión, generalmente expresada en porcentaje.

Ver POLÍTICA DE INVERSIÓN.

Valor mobiliario que representa una parte proporcional de un empréstito. La sociedad emisora se compromete a retribuir a los tenedores de los valores (obligacionistas) con un interés que puede ser fijo o variable, y a devolver el capital aportado, en la fecha establecida para el vencimiento de los títulos. Son activos de renta fija emitidos a largo plazo. En España son emisiones a diez o quince años.

Contrato que contiene las reglas por las que se rigen las aportaciones que realicen al mismo los partícipes, la forma de invertirlas y la forma de otorgar en el futuro una renta o un capital en los casos de jubilación, invalidez o fallecimiento. Los planes de pensiones se materializan en un documento que contiene todas las previsiones para lograr una correcta administración de las aportaciones de los partícipes y las contribuciones de los promotores en su caso, a fin de que sea posible, en su día, hacer frente a las prestaciones comprometidas.

Instrumento analítico que permite valorar el riesgo de una empresa, de una emisión o de un instrumento financiero. Lo normal es que a emisores con menor solidez financiera (peor rating) se les exijan rendimientos superiores, para compensar así el mayor riesgo que se asume. Califica el riesgo de crédito de forma normalizada según los criterios de una agencia: AAA, AA, A, BBB, u otras notaciones similares.

Es el documento que define el derecho de las personas, a cuyo favor se constituye el Plan de pensiones, a percibir rentas o capitales por jubilación, supervivencia, viudedad, orfandad, invalidez, enfermedad grave, las obligaciones de contribución al mismo y las reglas de constitución y funcionamiento del patrimonio que al cumplimiento de los derechos que reconoce ha de afectarse.

Revalorización media de una inversión o conjunto de inversiones en un periodo concreto de tiempo.

Cálculo del porcentaje de beneficio o pérdida que obtiene el inversor, desde el día que suscribe las participaciones hasta el día del cálculo.

Desde un punto de vista financiero, el riesgo significa incertidumbre sobre la evolución de un activo, e indica la posibilidad de que una inversión ofrezca un rendimiento distinto del esperado (tanto a favor como en contra del inversor, aunque lógicamente a éste sólo le preocupa el riesgo de registrar pérdidas).

Diferencia patrimonial consecuencia de la rentabilidad obtenida por el plan de pensiones en el periodo. Se produce por la evolución de los mercados en los que invierte el plan de pensiones.

Ver POLÍTICA DE INVERSIÓN

Oscilación con respecto a los valores de referencia.

En el mercado bursátil, exceso de oscilaciones en la cotización de un título o del mercado en su conjunto.