Consultorio - diciembre

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José Carlos: Tengo actualmente en mi cartera el 10% invertido en Emergentes, concretamente en el fondo ISIN LU0300743431. ¿Deberí¬a reducir mi inversión en ese fondo teniendo en cuenta la próxima subida de tipos en USA? ¿Qué valoración tiene de este fondo concreto?

Buenas tardes Juan Carlos. Gracias por enviar su consulta. 

Los Emergentes tienen valoraciones muy atractivas, pero es previsible que estos mercados sufran con la subida de tipos de la Fed. El fondo al que se refiere obtiene buenos resultados frente al resto de fondos de su categoría, mereciendo la calificación cinco estrellas de VDOS. Pero aún así, su rentabilidad en el año es de 0,59 por ciento.

Gonzalo: Si tuviera que seleccionar 3 fondos de inversión que formaran una cartera de renta variable de perfil arriesgado y que fueran al mismo tiempo de no muy altas comisiones pero con una buena trayectoria en el tiempo ¿Cuáles podrían ser?

Buenas tardes Gonzalo. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

De Renta Variable Euro Small/Mid Cap, GROUPAMA AVENIR EURO es un fondo de calidad, así como MSIF GLOBAL OPPORTUNITY FUND A (USD) de Renta Variable Internacional Global Valor y JPM EUROPE DYNAMIC SMALL CAP D (PERF) (ACC) EUR de Renta Variable Internacional Europa Small/Mid Cap.

Debería consultar con su asesor financiero para una recomendación más exacta.

José Antonio: Quiero descorrelacionar mi cartera con dos o tres fondos de Gestión Alternativa o/y de Retorno Absoluto. ¿Me podría indicar algunos fondos que, en su opinión, cumplan el papel de estabilizadores de una cartera? Gracias.

Buenas tardes José Antonio. Agradezco su interés en quefondos.com

BELGRAVIA EPSILON puede ser una buena opción (ver Belgravia Epsilon, una cuidada selección de valores europeos) junto con MLIS - MARSHALL WACE TOPS UCITS FUND (MARKET NEUTRAL) USD C (ACC) con revalorizaciones en el año de 18,25 y 19,85 por ciento respectivamente
Con menor nivel de riesgo, el alternativo de volatilidad baja MEDIOLANUM ALPHA PLUS, FI L-A obtiene resultados moderados, pero con reducida volatilidad. En la banda de volatilidad media, ATTITUDE OPPORTUNITIES podría ser otra alternativa.

En cualquier caso, debería consultar con su asesor financiero

Antonio: Que opináis del PP Metavalor que gestiona Metagestión, os parece mejor opción que Bestinver Global, yo este año he hecho la aportación a Metavalor.

Buenas tardes Antonio. Agradezco su interés en el consultorio.

La filosofía de ambos es value, con la peculiaridad de que el fondo de Metagestión que acaba de salir distribuye la asignación de sus activos entre los cuatro fondos de la gestora, lo que le aporta un alto grado de diversificación a la inversión. Bestinver Global sigue siendo una buena opción también y cuenta con mayor volumen e historia. Ver "Metavalor, un fondo value para entrar en Bolsa con la corrección".

Ramón: Por favor un fondo similar para sustituir a Ethna Aktiv para un 10% de mi cartera.

Buenas tardes Ramon. Gracias por enviar su consulta.

Algunos fondos de la misma categoría, Mixto Moderado Global, que mejor comportamiento presentan por rentabilidad y que puede considerar, son: NORDEA 1-GLOBAL PORTFOLIO FUND E-EUR (13,15% de rentabilidad en el año), JANUS BALANCED FUND A USD CAP (9,67%) el CARMIGNAC INVESTISSEMENT A USD ACC HDG o PARETURN CARTESIO INCOME B I EUR. 

Francisco Javier: Podrían darme dos nombres de fondos conservadores con baja comisión, y opinión del Fondo Bankia Fonduxo, FI.

Buenas tardes Francisco Javier. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

Puede considerar BANKIA BONOS CORTO PLAZO PRINCIPAL de la categoría Monetario Euro Plus, GENERALI INVESTMENTS SICAV - EURO COVERED BONDS BX  PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN B. Todos ellos obtienen rentabilidades positivas en el año, aunque bastante reducidas.

En cuanto al Bankia Fonduxo, su trayectoria ha sido muy buena en los últimos tres años, aunque en este año se ha quedado algo rezagado. Ver "Bankia Fonduxo, un mixto mayoritariamente español".

José: Paula, buenas tardes. A pesar de su volatilidad pienso que biotecnología puede ser uno de los sectores más alcista, así¬ como la zona geográfica Europa. ¿Comparte mi idea? Gracias

Buenas tardes José. Agradezco su interés en el consultorio.

Las empresas del sector de Biotecnología son difíciles de encontrar en Europa. La mayoría de esta actividad se desarrolla en EEUU, donde la legislación del sector sanitario y biotecnológico podría variar con el nuevo equipo de Gobierno, tras las elecciones.

Manuel: Para mis hijos que debo hacer planes o fondos. No me gusta este ardor de los bancos por cazar planes. Propician la sospecha.

Buenas tardes Manuel. Gracias por enviar su consulta.

Depende de cuál sea su objetivo. Los planes son adecuados para planificar la propia jubilación, pero si usted invierte en planes de pensiones, registrados a nombre de sus hijos, podría suceder que no pudieran reembolsar total o parcialmente cuando lo necesiten; la nueva normativa exige un mínimo de diez años desde la inversión inicial para poder rescatarlo. Tendría más sentido un fondo de inversión, que ofrece la posibilidad de reembolsar si lo necesita, o bien traspasar a otro fondo sin coste.

Jesus: Opinion sobre cartera compuesta: Pareturn Cartesio Income "I" / LU0581203592 (30%) + Nordea 1 Stable Return "Bp" (Eur) Acc / LU0227384020 (30%) + Alken Absolute Return Europe "I" / Lu0572586674 (20%) + M&G Dynamic Allocation "A" (Eur) Acc / GB00B56H1S45.

Buenas tardes Jesús. Agradezco su interés en quefondos.com.

Los dos primeros fondos obtienen buenos resultados, con volatilidad reducida. En el caso del tercero, tal vez podría considerar JPM GLOBAL CAPITAL PRESERVATION (USD) A (ACC) USD como alternativa

Rafael: Muchas gracias de antemano Paula. Quisiera saber para una cartera a largo plazo, con perfil medio agresivo, ¿En qué categorías o sectores de fondos se debería invertir?

Buenas tardes Rafael. Agradezco su interés en el consultorio.

Una alternativa podría ser invertir en fondos mixtos flexibles como MSIF GLOBAL BALANCED RISK CONTROL FUND OF FUNDS Z (EUR) o SANTANDER ACTIVE PORTFOLIO 1 AE CAP Ver análisis en "Flexibilidad para preservar el capital, con Santander". Otra alternativa podría ser combinar 4-6 fondos de renta variable y renta fija, en un porcentaje aproximado de 60%/40%. En cualquier caso debería consultar con su asesor financiero.

Xavier: La información pública de los fondos de inversión es mucho mas completa que la de los planes de pensiones. Por esto desearía conocer los planes de pensiones que están clonados de fondos de inversión. Me podría indicar donde podría encontrar esta información.

Buenas tardes Xavier. Gracias por enviar su consulta.

Efectivamente no es una información fácil de obtener. En la mayoría de los casos sólo puede saberse leyendo el folleto o la política de inversión, o bien consultando directamente con la gestora. Algunos ejemplos los tenemos con el nuevo plan de Metagestión, que incluye porcentajes de los cuatro fondos de la gestora, así como el también de reciente lanzamiento de Magallanes, que está referenciado al plan de pensiones de Caser Ahorropension 96.

Luis: Hola. Tengo unas pequeñas preguntas: a) Independientemente del fondo escogido, ¿qué importe mínimo es necesario para que merezca la pena invertir en fondos de inversión? b) Una vez escogido el fondo, donde consigo los datos de contacto de la entidad.

Buenas tardes Luis. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

La cantidad depende del objetivo que se persiga. No hay un mínimo. Puede invertir por ejemplo 600 euros, para familiarizarse con los fondos y después ir aumentado, pero depende de cada uno. Los datos de contacto suelen estar disponibles en la página web de la gestora.

También puede acceder a la información de entidades comercializadoras, para cualquiera de los fondos que aparecen en www.quefondos.com, en el portal de la CNMV, en la sección de Inversión Colectiva y Capital Riesgo, seleccionando Fondos o IIC Extranjeras según corresponda, escribiendo el nombre de la entidad (p.ej. IIC Extranjeras, Schroder) y un rango amplio de fechas (p.ej. 01/01/2000 a 23/09/2015) y obtendrá un resultado en un desplegable, donde deberá seleccionar su fondo en la lista. Pulsando sobre ese nombre le llevará a una pantalla donde aparecen dos pestañas: datos generales y Entidades comercializadoras. Pinchando en esta segunda opción, obtendrá la lista de entidades que comercializan el fondo en cuestión. Ir a CNMV.

Pedro María: Hola. Quiero un fondo de RV Europa cap. Flexible y dudo entre el Alken LU0235308482 y el Jupiter LU0260085492, ¿con cual se quedaría y por qué? y ¿entre el Cartesio X y Altair patrimoine II? Gracias.

Buenas tardes Pedro María. Agradezco su interés en el consultorio.

El resultado obtenido por el fondo de Júpiter es bastante superior, con un dato de volatilidad bastante controlado. Entre Cartesio C y Altair Patrimonio II, el resultado del segundo es muy bueno. Ver análisis en "Altair Patrimonio, un mixto conservador ágil y flexible"

Ramón: Hola Paula: Les deseo Feliz Navidad a usted y a su equipo. De los siguientes fondos, puede destacar dos para entrar en enero a medio plazo: LU0568607203. LU0261959422. LU0210531637. LU0210532015. Muchas gracias por su ayuda.

Buenas tardes Ramón. Gracias por su felicitación. Igualmente le deseamos unas Felices Fiestas.

A medio plazo, el comportamiento de los dos últimos, de las categorías RVI Europa Small/Mid Cap y sectorial TMT, podría ser superior, de acuerdo con las expectativas de mercado para las empresas europeas de pequeña y mediana capitalización y para el sector de la tecnología, para el próximo año.

Ramón: Hola Paula: De los sectores tecnología, salud y biotecnología ¿cual considera más interesante para entrar en enero? ¿Puede comentar algún fondo que considere interesante? Muchas gracias.

Buenas tardes Ramón. Agradezco su interés en el consultorio.

Tecnología tiene mayores posibilidades, por su evolución estimada para el próximo año. Ver análisis en "La tecnología se implica en todas nuestras actividades".

José María: fondos para aparcar inversión en USD a la espera de paridad eur/usd

Buenas tardes Jose Maria. Gracias por enviar su consulta
Podría considerar el fondo AHORRO CORPORACION DÓLAR. Ver análisis en Exposición eficiente a dólar con Ahorro Corporación

José Antonio: Fiscalidad de ppa's y fondos de inversión. Tiene información la seguridad social de planes de pensiones? Son reales las comisiones que nos cobran los gestores de fondos?

Buenas tardes José Antonio. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

La fiscalidad de planes y fondos de pensiones es similar en cuanto a que permiten el traspaso gratuito entre diferentes productos, sin coste alguno. En cuanto a fiscalidad, en el caso de los planes, se aplica una deducción sobre la cantidad aportada en la declaración del IRPF, con un límite máximo de 8.000 euros de aportaciones anuales. En el caso de los fondos, las plusvalías al reembolsar se gravan con un mínimo de 19 por ciento a partir de 2016, mientras que en el caso de los planes de pensiones, puede suponer la inclusión de principal y plusvalía generada en la declaración del IRPF.

José Carlos: Estimada Paula: Quisiera saber su opinión sobre mi cartera de cara al año 2016, la composición es esta: LU0119753308, LU0238206840, ES0114673033, DE0009769976, LU0154235443. Gracias.

Buenas tardes José Carlos. Agradezco su interés en quefondos.com.

Entiendo que por el tipo de fondos que ha seleccionado su perfil es agresivo. Aún así, debe tener en cuenta que el fondo de renta fija de mercados emergentes el aporta un riesgo bastante elevado. Menos el último, el resto de fondos tienen un comportamiento mediocre, respecto al resto de fondos de su categoría.

Le sugeriría considerara otras opciones en Biotecnología; ver "Buscando fondos: Biotecnología" o "La biotecnología se posiciona de cara a final de año".

También en el caso del fondo de Invesco, de renta variable europea. Ver "Desde Europa, con valor" y "Buscando fondos: Renta Variable Internacional Europa".

Para una recomendación más exacta, debería consultar con su asesor financiero.

Andrés: Dado que el fondo AC Gestión Global Conservador, lleva tiempo con rentabilidad negativa, ¿sería conveniente su traspaso a cualquiera de los otros dos de mi cartera? (ES0164539001, ES0175835000) ¿Por cuál se decidiría?

Buenas tardes Andrés. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com. 

De los dos que propone, el primero al menos consigue resultados positivos, con una volatilidad muy reducida. Tal vez le interesaría considerar otras opciones, de la misma categoría, como SANTANDER ACTIVE PORTFOLIO 2 AE CAP; ver análisis en "Flexibilidad para preservar el capital, con Santander" o bien, DNCA INVEST - EUROSE A CAP. 

Manuel: Con que criterio se determina el "precio objetivo" en un fondo inversión. ¿Es tan objetivo o es un tanto subjetivo, variando de un gestor a otro? Si se da la paradoja de ver subir el "potencial de rendimiento" conforme baja el valor liquidativo.

Buenas tardes Manuel. Agradezco su interés en el consultorio .

Normalmente depende del tipo de fondo y puede estar referenciado a la evolución de algún índice o valor. Si el valor liquidativo baja, tendría sentido que su ‘potencial de rendimiento’ aumentara, ya que parte desde un nivel inferior para alcanzar el objetivo definido.

Juan Carlos: Con los cambios en los gobiernos de Argentina y Venezuela, usted cree que mejorará la inversión en esos países y en otro lugar cual sería la mejor inversión en estos momentos de cambios de gobierno en España.

Buenas tardes Juan Carlos. Gracias por enviar su consulta.

Los dos países que mencionan tienen la necesidad de mejorar, al menos su imagen, para conseguir atraer inversores, especialmente Argentina que ha estado en los últimos años fuera del mercado de capitales. En Venezuela, la necesidad viene derivada de la bajada en los precios del petróleo. Las expectativas para el próximo año son positivas en renta variable tanto de Europa como de Japón. En ambos casos, las valoraciones son aún atractivas y los programas de expansión cuantitativa de sus bancos centrales apoyan la continuación en la subida de sus Bolsas.

Jesús: Buenos días y gracias por su consultorio. Creen que los siguientes fondos para el año 2016 pueden tener un comportamiento similar al de 2015? GROUPAMA AVENIR EURO N y CARMINAG SECURITE A (un poco menos de rentabilidad por la bajada de la renta fija).

Buenas tardes Jesús. Agradezco su interés en quefondos.com.

En ambos casos es previsible que la rentabilidad sea menor que la de este año, con mayor volatilidad también. La inflación, que está comenzando ya a rozar el 2 por ciento en EEUU, descontando energía, puede también iniciar un repunte en Europa.

Miguel Angel: Buenas tardes, le agradecería me diera su opinión sobre el fondo de pensiones ING DIRECT NARANJA 2020. Tengo 60 años y querría saber si es el adecuado para mi jubilación a los 65 años. Gracias.

Buenas tardes Miguel Angel. Gracias por enviar su consulta.

El plan está precisamente pensado para partícipes que se jubilen en 2020 y va modificando la composición de su cartera, hacia un sesgo más conservador, a medida que se acerca esa fecha. Su resultado es positivo en el año y su volatilidad a un año bastante controlada.

Ángel: mi consulta es sobre FB selec europa plus de la caixa.y sobre jupiter european growth o similares

Buenas tardes Angel. Agradezco su interés en el consultorio.

El primero no es el mejor de su categoría. Tal vez podría considerar otras alternativas en renta variable europea como JPM EUROPE DYNAMIC SMALL CAP D (PERF) (ACC) EUR de Renta Variable Internacional Europa Small/Mid Cap; ver también "Desde Europa, con valor" y "Buscando fondos: Renta Variable Internacional Europa".

El fondo de Júpiter está generando un resultado excelente con una volatilidad a un año bastante reducida.

Juan: A nivel del pequeño inversor y a un plazo de 10 años, que tipos de fondos serían los más recomendables para los inversores típicos, es decir Conservador, Moderado, Equilibrado y Dinámico.

Buenas tardes Juan. Gracias por enviar su consulta.

Para los diferentes tipos de perfil inversor, una opción a considerar serían fondos mixtos, entre los que podemos encontrar un rango desde conservador o moderado, hasta agresivo, pasando por los flexibles. Ver:

• ¿Cuáles son los fondos de inversión mixtos más destacados por los profesionales?
• Buscando fondos: Mixto Conservador Euro
• Flexibilidad para preservar el capital, con Santander
• Mixto conservador para tiempos volátiles

En cualquier caso, debería consultar con su asesor financiero para una recomendación más exacta.

Juan Carlos: Buenas, soy un inversor con pocos conocimientos sobre el tema, yo tengo mis ahorros en el Deutsche bank, y estoy acostumbrado a invertirlos en fondos de este banco ya que me supone una comodidad y su gestora tiene fondos de todo tipo.

Buenos días Juan Carlos. Agradezco su interés en quefondos.com.

Efectivamente, Deutsche ofrece una gran variedad de fondos. De la gestora internacional, DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND, de renta variable, obtiene un excelente resultado en el año, aunque su volatilidad es algo elevada. También con la calificación cinco estrellas de VDOS, DEUTSCHE INVEST I EURO HIGH YIELD CORPORATES LC consigue también un resultado bastante notable en el año, invirtiendo en deuda corporativa de todo el mundo, con una controlada volatilidad.
De la gestora española, la mejor calificación la obtiene la clase A de DWS BONOS 2016 que se revaloriza un 1,87 por ciento en el año, invirtiendo en deuda corporativa de la OCDE.
 

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