Consultorio - abril
Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.
Alberto: Tengo con Banco Sabadell contratado el PLAN DE PENSIONES BS PENSION 60. Quiero ver alternativas más rentables. ¿Cuáles me recomendarían, con un similar factor de riesgo?
Buenos días Alberto. Gracias por enviar su consulta y por su confianza en quefondos.com.
De la misma gestora y de la misma categoría VDOS, Mixto Agresivo Euro, PLAN DE VIDA FUTURO 155 obtiene la calificación cinco estrellas de VDOS, con una rentabilidad en el año de 2,94 por ciento. Aunque a un año no consigue situarse en positivo, si que retrocede por rentabilidad menos que su categoría, con un dato de volatilidad de 8,48 por ciento, muy controlado para este grupo de fondos.
Otra alternativa es BESTINVER AHORRO, que gana un 1,32 por ciento por rentabilidad en el año. También con calificación cinco estrellas de VDOS, a un año consigue asimismo mejor resultado que el índice de su categoría por rentabilidad, registrando una volatilidad de 10 por ciento.
José Antonio: Qué ofrece más seguridad un fondo de inversión o las acciones de compañías del Ibex 35. Me refiero a la seguridad que pudieran tener determinados bancos.
Buenos días José Antonio. Agradezco su interés en el consultorio.
El riesgo de inversión en un valor concreto lo tiene en ambos casos. La cotización que pueda seguir la acción de ese valor le afecta igual tanto invirtiendo directamente como si la acción forma parte de la cartera del fondo. Sin embargo, la cartera de un fondo aporta diversificación, con unos costes de operativa menores para el inversor, estando además gestionada por un profesional y con una fiscalidad también ventajosa gracias a la capacidad de traspasar entre fondos sin coste alguno.
Si no confía en la evolución futura de los bancos, debería seleccionar un fondo que los excluya de su cartera o que asigne un pequeño porcentaje a este sector.
Pedro: Me gustaría invertir en fondo de Blackrock, pero no esta disponible en ninguno de los tres bancos de inversión que uso.
Buenos días Pedro. Gracias por enviar su consulta.
Puede acceder a la información sobre entidades comercializadoras, para cualquiera de los fondos que aparecen en www.quefondos.com en el portal de la CNMV.
En la sección de Inversión Colectiva y Capital Riesgo, seleccione la opción Consultas a Registros Oficiales de Instituciones de Inversión Colectiva y pinche sobre ´Búsqueda de Fondos y Sociedades de Inversión´. Aparece un menú desplegabl e. En Seleccione el tipo de Institución de Inversión Colectiva: seleccionar IIC Extranjeras.
En Por denominación de la entidad: escribir el nombre de la entidad (p. ej. Blackrock) y en Por intervalo de fechas de registro (dd-mm-aaaa): un rango amplio de fechas (p.ej. 01-01-2000 a 25-04-2016).
Obtendrá un resultado en un desplegable, donde deberá seleccionar el tipo de fondo (en este caso: BLACKROCK STRATEGIC FUNDS o BLACKROCK GLOBAL INDEX FUNDS. Pulsando sobre BLACKROCK STRATEGIC FUNDS le llevará a una pantalla donde aparecen dos pestañas: Datos generales y Entidades comercializadoras. Pinchando en esta segunda opción, obtendrá la lista de entidades que comercializan este tipo de fondos de Blackrock
Rosa: Se suele decir que en mayo es el momento de recoger ganancias y retirarse del mercado. ¿Cree que es el momento para ello? ¿O que tras el mal comienzo del año es mejor mantener posiciones y esperar? Gracias
Buenos días Rosa. Agradezco su confianza en el consultorio y en quefondos.com.
El reciente rally en renta variable podría no continuar en los meses próximos si consideramos las incertidumbres que tenemos por delante: resultados empresariales en EEUU con estimaciones a la baja, inestabilidad aún en el mercado energético, riesgo de Brexit o, a nivel nacional, las próximas elecciones legislativas, que no auguran una evolución muy estable del mercado.
En cualquier caso, su decisión debería tomarla en base a la estrategia que siga en su inversión y a una adecuada selección de fondos, asesorada por su asesor financiero. La inversión en fondos no debería considerarse cortoplacista o estacional.
Ramón: Hola Paula: Puede comentar dos fondos: Uno de RV Global Value y otro de RV Europa Value, que considere interesantes para entrar ahora. Muchas gracias.
Buenos días Ramón. Gracias por su interés en quefondos.com.
Sobre RV Global Value, ver "La inversión ‘value’ global demuestra su resiliencia"
Sobre RVI Europa Value, SCHRODER ISF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS A ACC EUR es uno de los que mejor resultados obtiene por rentabilidad en los últimos seis meses, un 2,71 por ciento. Aunque no consigue situarse en positivo ni en el año, ni a un año, se comporta en ambos periodos mejor que el índice de su categoría.
Cuenta con la calificación tres estrellas de VDOS. Con calificación cuatro estrellas de VDOS, SPARINVEST - EUROPEAN VALUE EUR R CAP se revaloriza un 0,17 por ciento a seis meses y 8,86 por ciento a tres meses. De esta categoría, la mejor rentabilidad la obtiene en el año el fondo de reciente creación AZVALOR INTERNACIONAL con un 13,84 por ciento, revalorizándose un 26,41 por ciento en los tres últimos meses. Aunque su historia es corta y no nos indica aún su posible trayectoria, le avala la anterior gestión de su gestor, Fernando Bernad Marrasé, anteriormente gestor de fondos de Bestinver.
María J.: Hola Paula, me gustarí¬a que me dieras tu opinión de DWS AKTIEN DE0009769869, y tu recomendación de mejora si la hubiese. Muchas gracias de antemano.
Buenos días María. Gracias por enviar su consulta.
El fondo que menciona está teniendo un desempeño en el año algo pobre, pero en línea con el resto de fondos de su categoría, tras un 2015 superando el índice de la categoría VDOS, RV EURO SMALL/MID CAP, en la que se encuadra. Pero es algo que le está pasando también a los fondos de la misma categoría con un historial de buenos resultados por rentabilidad a lo largo del tiempo.
Puede considerar como alternativa, la clase A de OBJECTIF SMALL CAPS EURO A que a tres meses se revaloriza un 4,82 por ciento, que cuenta con la calificación cinco estrellas de VDOS.
Antonio: Gracias por su consultorio, buenos días. El otro día escuche que el BELGRAVIA EPSILON estaba bajando poco con respecto al mercado porque el gestor tenía las posiciones blindadas. ¿Cómo blinda un gestor sus posiciones?
Buenos días Antonio. Gracias a usted por su confianza en quefondos.com
Efectivamente, BELGRAVIA EPSILON tiene una historia de evolución muy destacada, con los últimos cuatro periodos anuales (2012-2015) en el primer quintil de su categoría VDOS, Retorno Absoluto, Volatilidad Media. El fondo busca la obtención de retornos positivos (no garantizados) en cualquier entorno de mercado. Tiene como objetivo generar resultados positivos cada doce meses con un nivel de riesgo inferior al del índice Stoxx 600, que representa una buena aproximación al universo de inversión del fondo. Puede invertir en cualquier tipo de activo, sin limitaciones y con total flexibilidad. Entiendo que a esto se refería quien decía que las posiciones del fondo están blindadas.
Ver "Belgravia Epsilon, una cuidada selección de valores europeos"
Luis: Gracias anticipadas, que opina de estos dos fondos para el largo plazo ES0112611001 / LU0705782398 .Para preservar el capital que fondo es el mejor además del Renta 4 Monetario.
Buenos días Luis. Gracias a usted por su confianza en quefondos.com.
De los dos primeros fondos que menciona, el de Azvalor está teniendo un comienzo excelente, aunque es de muy reciente creación y no tenemos aún un historial de evolución. Pero tiene la garantía de un gestor acreditado como Fernando Bernad Marrasé, anterior gestor de Bestinver. El segundo fondo, de Robeco, obtiene la calificación cuatro estrellas de VDOS y su historia más reciente por rentabilidad lo sitúa entre los mejores de su categoría en los tres últimos periodos anuales, con un controlado dato por volatilidad, que lo posiciona también entre los mejores (en este caso en el quintil cinco).
Además de Renta 4 Monetario, puede considerar DINERCAM o CAJA LABORAL DINERO.
Jesús: Buenas tardes, Tengo un perfil de carácter conservador, aunque abierto a posibles riesgos menores. Qué recomendación me hacen para posicionarme o no en el fondo con código ISIN ES0121761037."
Buenos días Jesús. Agradezco su interés en el consultorio.
El fondo al que se refiere obtiene una rentabilidad inferior a la de su categoría en el año y su historia anterior es consistente con esta evolución, por debajo del índice de la categoría. Invierte en renta variable de EEUU que, de acuerdo con las estimaciones de resultados empresariales y la mayor dificultad para la obtención de crédito, podría no contar con mucho recorrido.
Tal vez, podría considerar invertir en renta variable europea gestionada con estilo value, como SCHRODER ISF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS A ACC EUR que es uno de los que mejor resultados obtiene por rentabilidad en los últimos seis meses, un 2,71 por ciento. Aunque no consigue situarse en positivo ni en el año, ni a un año, se comporta en ambos periodos mejor que el índice de su categoría. Cuenta con la calificación tres estrellas de VDOS. Con calificación cuatro estrellas de VDOS, SPARINVEST - EUROPEAN VALUE EUR R CAP se revaloriza un 0,17 por ciento a seis meses y 8,86 por ciento a tres meses. De esta categoría, la mejor rentabilidad la obtiene en el año el fondo de reciente creación AZVALOR INTERNACIONAL con un 13,84 por ciento, revalorizándose un 26,41 por ciento en los tres últimos meses. Su gestor es Fernando Bernad Marrasé, anterior gestor de Bestinver.
Juan: Fondos de inversión Renta4 o la Caixa? Gestoras pequeñas rentabilidades como mínimo positivas. Gestoras grandes tipo Caixabank, BBVA, todos negativos. Mi perfil es conservador pero un mínimo de rentabilidad creo es alcanzable.
Buenos días Juan. Gracias por enviar su consulta.
Con un perfil conservador, además de Renta 4 Monetario puede considerar DINERCAM o CAJA LABORAL DINERO.
José Carlos: Estimada Paula: Para un inversor con perfil moderado como el mío, qué fondo me recomendaría para invertir 15.000 euros con un horizonte a 2/3 años. Gracias.
Buenos días José Carlos. Agradezco su interés en quefondos.com y en el consultorio.
Podría evaluar fondos de Deuda Pública Global, como JPM GLOBAL GOVERNMENT BOND D (ACC) EUR o BGF GLOBAL GOVERNMENT BOND FUND A2 EUR (HEDGED).
O un fondo de Renta Fija Euro Largo Plazo como BGF GLOBAL GOVERNMENT BOND FUND A2 EUR (HEDGED).
O bien un Mixto Conservador como GAN PRUDENCE N.
En cualquier caso le aconsejo consulte con su asesor financiero para un estudio detallado de su situación particular.
Miguel: Es factible mantener esta cartera de fondos que tengo durante un plazo aproximado de 7 años o seria mejor hacer algún cambio? Estoy contento con el Candriam Biotechnology por lo que ha hecho estos últimos 5 años pero veo que no se llega a recuperar.
Buenos días Miguel. Gracias por enviar su consulta.
El primer fondo que menciona no es el mejor de su categoría. Ver análisis en "La inversión ‘value’ global demuestra su resiliencia".
En el segundo caso, hay otras opciones con mejor comportamiento en su misma categoría: GLOBAL ALLOCATION o la clase A de IBERCAJA ALPHA.
De la misma categoría que el fondo de HSBC, FIDELITY FUNDS-ASIAN SMALLER COMPANIES FUND obtiene mejores resultados.
Sobre el fondo de Candriam, ver análisis en http://www.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref_01184-sector-biotecnologico-tendencia-ultimo-mes.html . Pero, en cualquier caso, si no está convencido de su inversión, debería buscar otras alternativas con potencial de rentabilidad y riesgo similares.
Juan Carlos: Dentro de los fondos que se manejan en Argentina, cuales serían para usted los idóneos para invertir, Fondos de Bonos, Acciones, etc.
Buenos días Juan Carlos. Agradezco su interés en el consultorio.
En renta fija latinoamericana, puede considerar SANTANDER LATIN AMERICAN CORPORATE BOND A CAP o UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND - LATIN AMERICAN BONDS (USD) P-ACC. Ver también "Buscando fondos: Renta Fija Internacional Latinoamérica".
En renta variable, ver "El dólar y las materias primas hacen resurgir a Latinoamérica".
Jose: Criterio sobre fondos renta variable: europeos, emergentes Asia, biotecnológicos (salud en general) y tecnológicos (concretamente Apple y Alphabet).
Buenos días Jose. Gracias por su confianza en quefondos.com y en el consultorio.
Sobre fondos europeos, ver "Fondos de la Europa continental" o "Fondos de Emergentes de la Europa del Este" o "Invirtiendo en Europa".
De RVI Europa Value, SCHRODER ISF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS A ACC EUR es uno de los que mejor resultados obtiene por rentabilidad en los últimos seis meses, un 2,71 por ciento. Aunque no consigue situarse en positivo ni en el año, ni a un año, se comporta en ambos periodos mejor que el índice de su categoría. Cuenta con la calificación tres estrellas de VDOS. Con calificación cuatro estrellas de VDOS, SPARINVEST - EUROPEAN VALUE EUR R CAP se revaloriza un 0,17 por ciento a seis meses y 8,86 por ciento a tres meses. De esta categoría, la mejor rentabilidad la obtiene en el año el fondo de reciente creación AZVALOR INTERNACIONAL con un 13,84 por ciento, revalorizándose un 26,41 por ciento en los tres últimos meses. Su gestor es Fernando Bernad Marrasé, anterior gestor de Bestinver.
Sobre fondos de Biotecnología, ver "El sector biotecnológico invierte su tendencia en el último mes".
En Asia ex-Japón, AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND B EUR y THREADNEEDLE (LUX) - ASIAN EQUITY INCOME AU EUR son los que mejores resultados obtienen en el año por rentabilidad.
Con respecto a tecnología, aunque su potencial es alto por demanda, la categoría no consigue aún recuperarse de las bajadas de comienzos de año. Pueden ser interesantes para una inversión a largo plazo. Ver "La tecnología se implica en todas nuestras actividades".
Podría también interesarle evaluar fondos del sector de Consumo, que incluyen algunos valores tecnológicos. Ver "¿Una apuesta por el consumo?"
Jose María: Buenos días, quería me recomendara 3 fondos del Santander, 1 retorno absoluto 1 mixto flexible y mixto moderado.
Buenos días Jose María. Agradezco su interés en el consultorio.
De Mixto Flexible, uno de los mejores fondos del Santander es SANTANDER DOLLAR BALANCE B CAP junto con FONDO JALON, FI .
De Mixto Moderado, SANTANDER PB CARTERA EQUILIBRADA o la clase S de SANTANDER SELECT MODERADO.
En Retorno Absoluto, SANTANDER MULTIGESTION, FI.
María: Buenos días y muchas gracias por su atención. ¿Qué sectores, mercados y fondos de inversión ve mejor y oportunos para entrar ahora? y los fondos de deuda corporativa, ya que el BCE va a comprar, es momento de entrar o es tarde y qué fondos recomienda?
Buenos días Maria. Gracias por su confianza en quefondos.com.
Es difícil en el entorno actual de mercado hablar de determinados sectores de mercado. De forma general puede decirse que en renta variable, Europa y Emergentes de Asia podrían tener mejores expectativas. En EEUU las valoraciones son menos atractivas y las estimaciones es que los resultados empresariales decepcionen.
Por sectores, tecnología y salud posiblemente tengan un mayor recorrido, junto con consumo, por el aumento de demanda. Ver
- ¿Una apuesta por el consumo?
- Dos enfoques distintos en renta variable euro
- Oportunidad en el sector sanitario
- La tecnología se implica en todas nuestras actividades
En deuda corporativa, especialmente la europea, puede tener sentido entrar no solamente por la compra del BCE sino también por el bajo nivel de endeudamiento de las empresas emisoras y su buen nivel de calificación.
Ver "Fondos de bonos corporativos, tras el anuncio del BCE".
En cualquier caso, la mejor elección siempre será un fondo en el que el gestor incluya una selección de los mejores valores, de acuerdo con su análisis, en base a criterios fundamentales bien informados.
Ramón: Buenos días Paula: ¿Qué sectores y fondos de RV ve con más posibilidades de subir en los próximos meses?. Muchas gracias por su ayuda.
Buenos días Ramón. Gracias por enviar su consulta y por su confianza en quefondos.com.
El entorno es incierto y es difícil estimar si puede haber otro episodio de corrección fuerte en los próximos meses, aunque también parece difícil que, si lo hubiera, vaya a ser tan marcado como el de comienzos de año. China parece que ha dejado de preocupar tanto, especialmente tras el último dato de recuperación de sus exportaciones, y el precio de petróleo parece haber alcanzado un cierto equilibrio.
Por sectores, tecnología y salud posiblemente tengan un mayor recorrido, junto con consumo, por el aumento de demanda. Ver
Dos enfoques distintos en renta variable euro
Oportunidad en el sector sanitario
La tecnología se implica en todas nuestras actividades
Carlos: ¿Qué opinas de la gestora Almiral Gestión y de sus dos fondos estrella?
Buenos días Carlos. Agradezco su interés en el consultorio.
He tenido la oportunidad de entrevistarme con François Badelon, fundador y presidente de Amiral y co-gestor de los fondos Sextant. Es una gestora tipo boutique que tiene como principal objetivo la creación de valor a largo plazo (más de cinco años) y el control del riesgo. Todos los fondos tienen una gestión múltiple; están divididos en subcarteras a cargo de diferentes gestores, socios de Amiral. La gestora sigue un estilo de inversión Valor (o Value) invirtiendo únicamente en las empresas en las que ven valor, con un modelo de negocio que entienden bien y con poder de fijación de precios. Sus resultados son, hasta el momento, excelentes.
Heisei: 3 preguntas: a. Fondos comercializados y fiscalmente traspasables en España, categorías mixtos, long short rv o multiactivos en coronas noruegas cubiertas? B. Fondos que repliquen el s&p500 con bajas comisiones en euros cubiertos?
Buenos días Heisei. Gracias por su confianza en quefondos.com.
En coronas noruegas, NORDEA 1-NORWEGIAN BOND FUND E-EUR que invierte en deuda pública y privada de Noruega y KBC Renta Nokrenta B Acc que invierte también en deuda. En renta variable, NORDEA 1-NORWEGIAN BOND FUND E-EUR.
Pero, hasta donde sé, no tienen cobertura.
Que repliquen el S&P 500, con cobertura, ISHARES S&P 500 EUR HEDGED UCITS ETF AMUNDI ETF S&P 500 EUR HEDGED DAILY UCITS ETF C
Manuel: Tenemos 6 queridos nietos/@s, de 2 a 14 años. Somos un matrimonio mayor de 70 años y queremos "ir soltando lastre" participando a ellos de fondos de inversión. Pero el Sr. Montoro está al acecho, y a nuestra edad queremos estar dentro de la Ley
Buenos días Manuel. Agradezco su confianza en el consultorio y en quefondos.com.
Puede conseguir su objetivo de "ir soltando lastre" suscribiendo fondos de inversión en los que sus nietos sean los partícipes, junto con uno de sus padres o representante legal. Cuando sus nietos cumplan la mayoría de edad, el padre, la madre o el tutor dejarán de representarles y cada uno de sus nietos se encontrará con una buena suma de ahorros, si ha elegido un fondo de calidad. Puede hacer suscripciones individuales para cada uno de sus nietos, siempre y cuando se registren junto con su representante legal o padre o madre.
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