Consultorio - octubre
Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.
Antonio: Tengo 62 años y con respecto a planes de pensiones, me gustarí¬a tener o 3 diversificados entre R.F.-Mixto y R.V. o uno solo, con una composición de lo antes indicado ¿me podría recomendar 3 o en su caso uno, teniendo en cuenta mi edad y el importe total?
Buenos días Antonio. Gracias por su confianza en quefondos.com.
Por su edad, no parece conveniente que invierta en un plan de renta variable. Podría considerar planes de la categoría VDOS Mixto Conservador Euro como PLUSPLAN MIXTO de Aviva Pensiones, que en el año gana un 2,55 por ciento por rentabilidad, o bien NATIONALE NEDERLANDEN EUROPA que obtiene una rentabilidad de 2,27 por ciento desde enero. Ambos tienen la calificación cinco estrellas de VDOS.
Miguel: Sra. Mercado ¿cree que en 2017 la evolución de los fondos de inversión en países emergentes será tan buena como en 2016? Si es así ¿cree que irán mejor los invertidos en Latinoamérica, Asia, Europa emergente? Gracias.
Buenos días Miguel. Gracias por enviar su consulta.
Las expectativas de los mercados emergentes para 2017 son positivas, con las materias primas al alza, reforzando la tendencia positiva de estos mercados que, en su mayoría, son productores de materias primas. Pero hay que considerar que ha entrado bastante dinero ya durante el año en emergentes y también que son mercados para inversores con perfil de riesgo alto o muy alto. No obstante, si está decidido a invertir en este tipo de fondos, los que mejores resultados están obteniendo en el año son los de Latinoamérica, con SANTANDER AM BRAZILIAN EQUITY AE CAP, HENDERSON GARTMORE FUND LATIN AMERICAN R€ ACC y AXA WORLD FUNDS-FRAMLINGTON LATAM A CAP EUR revalorizándose 66,62%, 35,08% y 32,94% en el año, respectivamente. Todos ellos con calificación cinco estrellas de VDOS.
Rafael: Querría saber su opinión sobre los fondos LU0083568666, LU0128497889 y ES0176954008 de cara al próximo año. Un saludo y muchas gracias.
Buenos días Rafael. Agradezco su interés en el consultorio.
Los tres son fondos de calidad, con calificación cinco estrellas, excepto el segundo. Pero este fondo cuenta con la ventaja de que, ante una cada vez más probable de subida de tipos por parte de la Fed, podría beneficiarse de estar denominado en dólares.
Antonio: Que PP de renta variable global recomendáis, tengo Bestinver Global y Metavalor Pensiones, también tengo un PPA de la Caixa.
Buenos días Antonio. Gracias por enviar su consulta.
Los dos planes que menciona obtienen ambos buenos resultados y siguen un estilo de inversión valor. También podría considerar, NARANJA STANDARD & POORS 500, BBVA BOLSA INDICE GLOBAL y FUTURESPAÑA EUROBOLSA.
Juan A.: Qué fondo de inversión de renta variable me recomienda.
Buenos días Juan A. Agradezco su confianza en quefondos.com y en el consultorio.
Dependiendo del nivel de riesgo que esté dispuesto a asumir, podría considerar uno de emergentes de Latinoamérica, como HENDERSON GARTMORE FUND LATIN AMERICAN R€ ACC y AXA WORLD FUNDS-FRAMLINGTON LATAM A CAP EUR. O bien, si no quiere asumir riesgo divisa, EDM-INVERSION, FI R, RENTA 4 BOLSA o METAVALOR.
José Aurelio: Para cuando se podrán comprar fondos en BME directamente.
Buenos días José Aurelio. Gracias por su interés en quefondos.com.
Lamento no poder responder a su pregunta, pues sólo conozco la información publicada sobre la plataforma de fondos de BME. Al parecer el proyecto sigue avanzando, pero se han dado ya varias fechas, la última este octubre, y sin embargo aún no está operativa. Es de suponer que no tardará mucho en estarlo.
José: Mi pregunta quizás no sea muy correcta, por ello comprendería que no tenga respuesta por parte de Vds, es la siguiente: ¿Qué es mejor, comprar Fondos a través de "mi banco" o a través Asesores Financieros Independientes? Muchas gracias.
Buenos días José. Gracias por su interesante cuestión.
Antes de nada, aclarar que no es posible comprar fondos a través de Empresas de Asesoramiento Financiero Independiente (EAFI). La función de las EAFI es asesorar. Sólo pueden suscribirse o reembolsarse participaciones en fondos a través de una entidad financiera; entidad financiera que está dispuesta a asesorarle sobre fondos, pero siempre dentro del catálogo de productos de que disponga para su comercialización.
La EAFI puede ofrecerle un asesoramiento independiente, que tiene un coste como el de cualquier otro servicio de asesoramiento (e.g. fiscal, médico)
Mónica: Me gustaría que me indicarais tres buenos fondos de bolsa europea para invertir en este momento.
Buenos días Mónica. Agradezco su interés en el consultorio.
Invirtiendo en el continente europeo, SEXTANT PEA A es un fondo con estilo de gestión valor, con unos resultados excelentes. Con calificación cuatro estrellas de VDOS, FIDELITY FUNDS-NORDIC FUND A-ACC-EUR obtiene también excelentes resultados, al igual que THREADNEEDLE (LUX) - UK EQUITIES AEH EUR.
Pedro María: Hola. Se habla mucho sobre la gestión activa frente a la pasiva, ¿podría decirme algunos fondos de RV y Mixtos flexibles que de forma continuada hayan superado a su categoría? ¿Un fondo de 5 estrellas Morningstar durante los últimos 5 o 10 años?
Buenos días Pedro María. Gracias por enviar su consulta.
Le puedo mencionar algunos fondos con calificación cinco estrellas de VDOS. Una calificación que obtienen aquellos fondos que en los últimos tres años han logrado un comportamiento superior al resto de fondos de su categoría, tanto por rentabilidad como por volatilidad.
Un fondo de Blackrock, que invierte en empresas suizas de pequeña y mediana capitalización, BGF SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES A2 CHF. Invirtiendo en empresas USA del mismo segmento de capitalización, SCHRODER ISF US SMALL & MID-CAP EQUITY A ACC EUR muestra también una excelente evolución, e invirtiendo en España, EDM-INVERSION, FI R.
Carlos: Hola, Que 3 fondos de empresas de alta rentabilidad por dividendo me recomendaría ¿Qué sería mejor de Europa o globales? Gracias.
Buenos días Carlos. Agradezco su confianza en quefondos.com
De los fondos que se benefician de dividendos, uno de los de mejor comportamiento es DB PLATINUM CROCI US DIVIDENDS R1C-U que invierten en EEUU. ALLIANZ GEM EQUITY HIGH DIVIDEND AT EUR, invirtiendo en emergentes, obtiene buenos resultados en el año, aunque también tiene mayor volatilidad, igual que sucede con JPM EMERGING MARKETS DIVIDEND D (ACC) EUR.
Ramón: Hola Paula: ¿Cómo ve el sector de telecomunicaciones para entrar ahora?. Puede comentar algún fondo. Muchas gracias.
Buenos días Ramón. Gracias por enviar su consulta.
El sector tiene un gran potencial y está progresando en diversos frentes a la vez, con lo que el crecimiento se está haciendo exponencial, al apoyarse unas tecnologías en otras para avanzar. Ver análisis en "Invertir en tecnología, con Fidelity".
Otras opciones de calidad pueden ser THREADNEEDLE (LUX) - GLOBAL TECHNOLOGY DU EUR, el fondo de distribución POLAR CAPITAL GLOBAL TECHNOLOGY R EUR DIS o el fondo de la gestora suiza Pictet, PICTET - DIGITAL COMMUNICATION P EUR.
César: Hola Paula. Tengo un fondo de inversión de oro en dólares. En concreto, el Amundi Funds Equity Global Gold Mines AU-C Class (LU056608276). ¿Cómo podría evolucionar, teniendo en cuenta una posible subida de tipos en EEUU? ¿Hacia qué valor se dirige?
Buenos días César. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.
Teniendo en cuenta la más que probable subida de tipos en EEUU, es bastante posible que el oro pierda interés el próximo año como inversión refugio. El Banco Mundial estima que sufrirá un descenso leve, hasta 1,219 dólares la onza.
Carlos: Hola Paula. Te pregunto por las expectativas de la RF emergente y la RV emergente, especialmente, Latinoamérica. Gracias.
Buenos días Carlos. Gracias por enviar su consulta.
Tanto en renta fija como en renta variable, las expectativas para Latinoamérica son bastante positivas. Se espera una recuperación de Brasil y de Argentina, dos de las mayores economías de la región, con nuevos equipos de gobierno que deberían poner en marcha reformas hace tiempo pendientes, que mejorarán sus economías. En cuanto a Méjico, continúa mostrando una gran resistencia.
Ramón: Hola Paula. Puede comentar algún fondo de RV del sector que considere con más probabilidades de subir en los próximos meses. Muchas gracias.
Buenos días Ramón. Agradezco su interés en el consultorio.
Supongo que olvidó mencionar el sector en que estaba interesado.
En materias primas, se espera que sus precios continúen subiendo, beneficiando a los fondos que incluyen este tipo de activo en su cartera. Ver análisis en "Fondos de materias primas".
También hay buenas perspectivas en tecnología. Ver análisis en "Invertir en tecnología, con Fidelity".
Otras opciones de calidad pueden ser THREADNEEDLE (LUX) - GLOBAL TECHNOLOGY DU EUR, el fondo de distribución POLAR CAPITAL GLOBAL TECHNOLOGY R EUR DIS o el fondo de la gestora suiza Pictet, PICTET - DIGITAL COMMUNICATION P EUR.
José María: Hola Paula quisiera me diera su opinión de si soy muy agresivo con 51 años y planes Bestinver Global, ING SP500 e ING Eurostoxx.
Buenos días José María. Gracias por enviar su consulta.
Con la edad que tiene, aún le quedan más de 15 años para su jubilación. Si su perfil como inversor es agresivo y se siente tranquilo con estos planes, los dos primeros son de buena calidad. El tercero acusa el comportamiento del índice Eurostoxx 50, al que está referenciado. Tal vez podría considerar sustituirlo por planes de renta variable global como BBVA PLAN TELECOMUNICACIONES o PLANCAIXA BOLSA INTERNACIONAL.
Antonio: Gracias por su consultorio. La rentabilidad de los bonos (español, alemán, etc.) en las últimas está subiendo. Como puede afectar esto a fondos como BGF EURO BOND E2 EUR, DEUTSCHE INVEST I EURO-GOV BONDS LC y CANDRIAM BONDS EURO CLASSIQUE CAP EUR.
Buenos días Antonio. Agradezco su interés en quefondos.com.
Como sabe, el rendimiento es inversamente proporcional a la cotización de un bono, por lo que, si aquél aumenta, su precio descenderá, tal como se está viendo en la evolución de estos tres fondos durante el último mes.
En cualquier caso, los tres fondos que menciona tienen un buen comportamiento histórico y, excepto el segundo, invierten en una cartera diversificada de emisiones de renta fija de emisores públicos y privados, que podrían compensar resultados entre sí.
Luis: Gracias anticipadas, renta v. largo plazo cuales escogería LU0133061175, LU0705782398, LU0340555134, LU0278528822, LU0580275534. Preservar capital cual es mejor a largo plazo ES0108643000, ES0112601002, ES0155598032.
Buenos días Luis. Gracias por enviar su lista.
De los fondos de renta variable, los dos de Robeco y el fondo de Nordea tienen un buen comportamiento histórico. De los mixtos conservadores, tanto el de Altair como el de AzValor pueden reducir riesgo y aportar estabilidad a su cartera
Juan: Es demasiado grande el fondo Equilibrio de Caixabank para obtener una rentabilidad aceptable?
Buenos días Juan. Agradezco su interés en el consultorio.
Ciertamente su patrimonio es algo elevado, pero puesto que su cartera invierte tanto en renta fija como en renta variable, de ámbito global, no debería de afectar notablemente su evolución.
Arturo: En la situación actual ¿qué fondos desecharía de esta cartera y por qué otros los sustituiría?: BL EMERGING MARKETS "B" ACC , BNY MELLON GLB REAL RET (EUR) "A" , DEUTSCHE CONCEPT KALDEMORGEN "NC" (EUR) , NN (L) PATRIMONIAL DEFENSIVE "X" ACC (ING)
Buenos días Arturo. Gracias por enviar su consulta.
De su lista, los mejores son el segundo y el cuarto. Podría considerar otras alternativas a los otros dos con fondos como INVESCO BALANCED-RISK ALLOCATION A CAP USD (HEDGED) (ver también "Un multiactivo de riesgo distribuido, con Invesco") o FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL AE-C o SEXTANT GRAND LARGE A.
José Luis: Desearía saber si es buen momento de seguir estando en estos fondos: Mutuafondo High Yield - EDR Emerging Bonds - Candriam Bonds Emerging Markets USD - algún fondo de Bonos Ligados a la inflacción que puedan recomendar.
Buenos días José Luis. Agradezco su confianza en quefondos.com.
El segmento de high yield puede tener aún recorrido, pero tal vez debiera considerar algún otro fondo, como FIDELITY FUNDS-GLOBAL HIGH YIELD FUND A-ACC-USD o SCHRODER ISF GLOBAL HIGH YIELD B ACC USD. La renta fija emergente está teniendo un buen comportamiento y parece tener potencial para continuar teniéndolo.
Sobre bonos ligados a la inflación, ver análisis en "Cómo protegerse de la inflación"
María: Buenos días Sra. Paula: en el contexto actual (Elecciones USA y subida de tipos, referéndum en Italia, Brexit, etc.) para un inversor moderado, en qué mercados, sectores, países invertir y en qué fondos de inversión.
Buenos días María. Agradezco su interés en el consultorio.
Su pregunta es muy abierta, no puedo orientarle sin tener datos sobre su situación financiera y económica, su edad e ingresos o su perfil inversor. Debería consultar con un asesor financiero.
Le sugiero consulte algunos de nuestros análisis en "Deuda de la eurozona a largo plazo, ¿aún puedo tener recorrido?", Mulstiestrategia en renta fija, con Legg Mason Western Asset Cómo protegerse contra la inflación Ventajas de los fondos mixtos flexibles para una primera aproximación.
Jesús: Buenos días, tras la rueda de prensa de ayer del Sr. Draghi, las medidas expuestas ¿Cómo pueden afectar en los próximos meses a los fondos que invierten en renta fija europea? ¿y a la renta variable? puede verse afectada? Gracias.
Buenos días Jesús. Gracias por enviar su consulta.
Básicamente, el Sr. Draghi dejó las novedades para diciembre. Aunque el euro retrocedió respecto al dólar inicialmente, y la renta variable avanzó, no se ha apreciado una continuación de la tendencia, por lo que, por el momento no parece que su declaración vaya a afectar de forma notable ni a la renta variable ni a la renta fija. Habrá que estar atentos a sus declaraciones en diciembre.
Nuria: Buenos días Paula, me gustaría invertir en algún fondo, me podría recomendar alguna cartera de fondos? Crees que es momento de invertir en renta variable y emergente? Gracias por tus consejos. Un saludo Nuria
Buenos días Nuria. Gracias por su interés en el consultorio.
Su pregunta es muy abierta, no puedo orientarle sin tener datos sobre su situación financiera y económica, su edad e ingresos o su perfil inversor.
Debería consultar con un asesor financiero.
Le sugiero consulte algunos de nuestros análisis en "Deuda de la eurozona a largo plazo, ¿aún puedo tener recorrido?", Mulstiestrategia en renta fija, con Legg Mason Western Asset Cómo protegerse contra la inflación Ventajas de los fondos mixtos flexibles para una primera aproximación.
La renta variable podría continuar subiendo, apoyada por los buenos datos macro que se están publicando y por los positivos resultados empresariales. En cuanto a emergentes, las expectativas son positivas, aunque hay que considerar que ya ha entrado un gran flujo inversor en estos mercados.
Jordi: Buenas tardes. En los próximos meses podría indicarme la mejor opción para en r variable? Gracias
Buenos días Jordi. Gracias por su confianza en el consultorio y en quefondos.com.
El sector tecnológico es una buena opción. Ver "Invertir en tecnología, con Fidelity"
Otras alternativas que podría considerar son EDM-INVERSION, FI R, RENTA 4 BOLSA o METAVALOR.
Luis: Buenas tardes. Actualmente tengo 50 años. Tengo dos planes de pensiones: Renta 4 Dedalo N. reg. N4194 y Plan BK Mixto 50 Bolsa PP N. reg. 1179. Por favor, podría analizarlos, ¿qué le parecen ? gracias
Buenos días Luis. Gracias por enviar su consulta.
El primer plan, tiene un buen comportamiento, dentro de su categoría.
Respecto al segundo, tal vez debiera considerar otras opciones en renta fija, como RENTA 4 RENTA FIJA o MAPFRE RENTA LARGO PLAN DE PENSIONES
Andres: Buenas tardes, cree aconsejable traspasar el ES0175835000 al ES0146133006. Respecto del ES0164539001 mantengo una pequeña rentabilidad positiva que no cumple mis expectativas iniciales, ¿puede aconsejarme otras alternativas? Muchas gracias.
Buenos días Andrés. Gracias por su confianza en quefondos.com.
De los dos primeros, la evolución del segundo es mejor que la del primero, pero tal vez podría considerar otras alternativas, como AVIVA INVESTORS - LONG TERM EUROPEAN BOND A EUR o AXA WORLD FUNDS-EURO 10+LT A CAP EUR.
Con respecto al último, otras opciones podrían ser ALLIANZ STRATEGY 15 CT EUR o BLACKROCK EMERGING MARKETS FLEXI DYNAMIC BOND A2 USD.
José María: Buenas tardes y enhorabuena por la calidad de la información, tengo posiciones en estos fondos, que opina de ellos de cara al futuro? DE0009769976 - LU0190162189.Gracias.
Buenos días José María. Gracias por sus amables comentarios.
Ambos invierten en el sector biotecnológico, que está en riesgo de verse afectado por un ajuste de precios tras las elecciones de EEUU. A pesar de que sus fundamentales son excelentes, el sector supone un gran riesgo. Tal vez podría considerar fondos que invierten en tecnología, un sector que tiene un gran potencial y está progresando en diversos frentes a la vez, con lo que el crecimiento se está haciendo exponencial, al apoyarse unas tecnologías en otras para avanzar. Ver análisis en https://www.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref_02059-invertir-tecnologia-fidelity.html
Otras opciones de calidad pueden ser THREADNEEDLE (LUX) - GLOBAL TECHNOLOGY DU EUR, el fondo de distribución POLAR CAPITAL GLOBAL TECHNOLOGY R EUR DIS o el fondo de la gestora suiza Pictet, PICTET - DIGITAL COMMUNICATION P EUR.
Carlos: Buenas noches Paula, me gustaría saber su opinión sobre la gestora ALMIRAL GESTION
Buenos días Carlos. Gracias por su confianza en quefondos.com.
Amiral es una gestora francesa de estilo valor, que gestiona sólo cinco fondos, cuatro de renta variable y uno mixto, pero con una historia de evolución muy positiva en casi todos ellos. En los momentos en que, durante este año, la renta variable podía mostrar pocos ejemplos de rentabilidad positiva, los fondos de Amiral estaban entre ellos. Esto no quiere decir que no pase por etapas difíciles, nadie es infalible.
Jesús: B. días y gracias por el consultorio, ¿Qué recorrido les ven a fondos como el RENTA 4 PEGASUS, RENTA 4 VALOR RELATIVO, RENTA 4 RENTA FIJA C/P, CARMIGNAC SECURITE A EUR ACC y NORDEA 1-STABLE RETURN FUND E-EUR, saludos
Buenos días Jesús. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.
Son todos ellos fondos muy adecuados para estar protegidos frente a posibles subidas de tipos y con una evolución histórica buena.
Pablo: A partir del mes octubre qué clase de fondos me interesa.
Buenos días Pablo. Gracias por enviar su consulta.
Su pregunta es muy abierta, no puedo orientarle sin tener datos sobre su situación financiera y económica, su edad e ingresos o su perfil inversor.
Debería consultar con un asesor financiero.
Le sugiero consulte algunos de nuestros análisis en "Deuda de la eurozona a largo plazo, ¿aún puedo tener recorrido?", Mulstiestrategia en renta fija, con Legg Mason Western Asset Cómo protegerse contra la inflación Ventajas de los fondos mixtos flexibles para una primera aproximación.
Agustín: Agradecido por su opinión, tengo el fondo JPM Europe Equity Plus A Acc eur LU0289214628, este año no destaca, pedirle su opinión "mantener o no", en mi perfil moderado con una diversificación 35% R.V., 75% R.F.
Buenos días Agustín. Agradezco su confianza en quefondos.com.
Si, ciertamente la evolución del fondo este año no llega al terreno positivo. Podría tal vez considerar otras alternativas como SEXTANT PEA A o CARMIGNAC PORTFOLIO - GRANDE EUROPE A USD ACC HGD.
José Manuel: ¿Cómo puedo invertir en fondo que va a abrir Fco.García Paramés?
Buenos días José Manuel. Gracias por enviar su consulta.
Según se publicaba hace unos días en prensa, podrá hacerlo a través de Inversis. Ver "¿Quiere invertir con Paramés? Podrá hacerlo a través de Inversis".
Manuel: ¿A que se refiere exactamente RENTABILIDAD/RIESGO 1 AÑO, y debajo rentabilidad media? ¿Se trata de lo mismo?
Buenos días Manuel. Agradezco su interés en quefondos.com.
RENTABILIDAD/RIESGO 1 AÑO es el título de la información que se sitúa debajo en la página, a la izquierda la correspondiente a rentabilidad y a la derecha la referida a la volatilidad como medida de riesgo. Entre ellas, se incluye la rentabilidad media durante el último año que menciona, además de ranking (posicionamiento) y quintil, por rentabilidad, en la columna izquierda. En la columna derecha, encontrará Volatilidad, además de ranking (posicionamiento) y quintil, por volatilidad.
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